2021年中报业绩预告点评：业绩符合我们预期，CDMO有望维持全年高增长

九洲药业发布2021年中报业绩预告，预计归母净利润为2.65亿元-2.85亿元，同比增长105%-120%。公司业绩持续高增长，主要受益于CDMO业务的持续高增长和API业务产能稳步攀升。CDMO业务在收入结构中的占比有望快速攀升至55%以上。公司CDMO业务能力突出，平台化能力不断延伸为未来持续高增长奠定基础。预计2021-2023年公司实现归母净利润6.12/8.13/10.69亿元，维持“买入”评级。