2021年中报点评：业绩略低于我们预期，CDMO业务有望全年维持高增长

诺泰生物（688076）发布了2021年中报，实现营收3.09亿元，同比增长42.87%；归母净利润5142万元，同比增长6.27%。CDMO业务是主要业绩驱动力，公司2021Q2实现营收1.43亿元，同比下滑15.96%。公司加大人员招募，新引入CDMO研发人员11人，同时在美国和欧洲建立BD团队，加强与国外创新药企的沟通。公司坚持研发驱动，核心技术平台助力自主选择产品未来放量。我们预计公司2021-2023年归母净利润1.84/2.85/4.28亿元，维持“买入”评级。