金融期权日报：股指短期内延续区间震荡行情

金融期权日报 股指短期内延续区间震荡行情 今日点评 2021年07月15日,50ETF涨2.14%,收于3.440,300ETF(上交所)涨1.32%,收于5.207,300ETF(深交所)涨1.33%,收于5.192,沪深300指数涨1.35%,收于5151.46。 上证50ETF期权成交量PCR为0.74,上一交易日成交量PCR为0.87；持仓量PCR为0.61,上一交易日持仓量PCR为0.54。上交所3000ETF期权成交量PCR为0.85,上一交易日成交量PCR为0.92；持仓量PCR为0.94,上一交易日持仓量PCR为0.87。深交所300ETF期权成交量PCR为0.04,上一交易日成交量PCR为0.07；持仓量PCR为0.26,上一交易日持仓量PCR为0.25。中金所沪深300指数期权成交量PCR为0.66,上一交易日成交量PCR为0.71；持仓量PCR为0.69,上一交易日持仓量PCR为0.67。 上证50ETF期权2021年07月平值期权隐含波动率为15.04%,标的20交易日历史波动率为19.57%。上交所300ETF期权2021年07月平值期权隐含波动率为14.58%,标的20交易日历史波动率为15.72%。深交所300ETF期权2021年07月平值期权隐含波动率为15.15%,标的20交易日历史波动率为15.38%。中金所沪深300指数期权2021年07月平值期权隐含波动率为16.49%,标的20交易日历史波动率为16.52%。 昨日，北上资金大幅净流入100亿元抄底金融、白酒股，带动市场情绪,股指快速反弹。6月份经济数据显示经济复苏放缓，国内需求恢复缓慢，国外需求边际走弱。目前全球流动性边际收紧，美联储下半年提前收紧货币的风险犹存，压制高估值的风险资产表现。市场资金在各板块间轮动频繁,市场热点切换较快，难以形成持续合力。国内经济持续增长，人民币资产的吸引力大增，从中长期的角度来看，将持续吸引外资和国内居民资产配置。海外疫情形势仍严峻，全球供应链短期内难以恢复至疫情前水平，中国发挥的作用和空间仍然极为重要，对下半年国内经济形成支撑。总体而言，短期内指数呈现区间震荡行情。操作上,暂时观望为宜。 宝城期货金融研究所 姓 名：龙奥明 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 从业资格号： F3035632 投资咨询号：Z0014648 报告日期：2021年7月16日 扫描上方二维码，关注宝城期货有限责任公司（ID：bcqhwx） 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正。此外，作者薪酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。结论不受任何第三方的授意、影响，特此申明。 金融期权日报 上证50ETF期权 图1：50ETF走势 051015202522.533.544.52020-01-022020-01-222020-02-192020-03-102020-03-302020-04-202020-05-132020-06-022020-06-222020-07-142020-08-032020-08-212020-09-102020-09-302020-10-282020-11-172020-12-072020-12-252021-01-152021-02-042021-03-032021-03-232021-04-132021-05-062021-05-262021-06-162021-07-0650ETF期权标的成交量(亿手)标的收盘价 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图2：50ETF期权当月系列T型报价 510050.SH收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)行权价收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)0.00000.00000.002.950.000000.00000.000.442217.29865159828.643.000.00040-33.3321052253228.640.343423.574210192226.263.100.00060-60.0092474627126.260.245136.93431361447821.253.200.00120-65.715062910657321.250.150064.842025204132718.413.300.00440-73.1719774320197018.410.0658114.3361112619281015.243.400.02170-61.4647322722108215.240.0211129.3543257535364016.193.500.07600-44.1223727613664916.190.006156.4113659436145618.053.600.16190-30.22739015201818.050.002827.273934022452221.753.700.25840-22.17134452094621.750.00129.091119511549524.483.800.35700-17.362831850724.480.000620.0062006108526.733.900.45690-14.121704561626.73认购认沽 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图3：50ETF期权成交量和持仓量PCR 金融期权日报 合约月份标的认购期权成交量认沽期权成交量成交量占比PC_Ratio(VOL)上日PC_Ratio(VOL)认购期权持仓量认沽期权持仓量持仓量占比PC_Ratio(OI)上日PC_Ratio(OI)202107510050.SH1491629106286579.22%71.26%87.21%144362583023965.73%57.51%47.88%202108510050.SH22100418727612.66%84.74%88.44%21231617226611.12%81.14%77.18%202109510050.SH116848914836.46%78.29%75.61%38947522514517.77%57.81%58.38%202112510050.SH21948313351.65%142.77%101.93%96656895495.38%92.65%96.16%18514291372959100.00%74.16%86.82%21420721317199100.00%61.49%54.26%合计 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图4：50ETF期权当月系列希腊字母Greek 510050.SHDeltaGammaVegaThetaRho行权价DeltaGammaVegaThetaRho0.00000.00000.00000.00000.00002.950.00000.00000.00000.00000.00001.00000.00100.0000-0.00020.00113.000.00000.00100.00000.00000.00000.99890.02980.0000-0.00020.00123.10-0.00110.02980.00000.00000.00000.98420.33480.0003-0.00040.00123.20-0.01580.33480.0003-0.00020.00000.89501.54030.0012-0.00100.00113.30-0.10501.54030.0012-0.0007-0.00010.64943.13980.0025-0.00170.00083.40-0.35063.13980.0025-0.0015-0.00050.32243.03880.0024-0.00160.00043.50-0.67763.03880.0024-0.0014-0.00090.09991.48580.0012-0.00080.00013.60-0.90011.48580.0012-0.0005-0.00120.01870.38810.0003-0.00020.00003.70-0.98130.38810.00030.0000-0.00140.00210.05700.00000.00000.00003.80-0.99790.05700.00000.0002-0.00150.00020.00490.00000.00000.00003.90-0.99980.00490.00000.0002-0.0015认购认沽 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图5：50ETF期权隐含波动率 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.0050.002020-01-022020-01-222020-02-192020-03-102020-03-302020-04-202020-05-132020-06-022020-06-222020-07-142020-08-032020-08-212020-09-102020-09-302020-10-282020-11-172020-12-072020-12-252021-01-152021-02-042021-03-032021-03-232021-04-132021-05-062021-05-262021-06-162021-07-0650ETF期权标的20日历史波动率(%)平值期权隐含波动率(%) 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 金融期权日报 沪深300ETF期权（上交所） 图6：300ETF（上交所）走势 02468101214161833.544.555.562020-01-022020-01-222020-02-192020-03-102020-03-302020-04-202020-05-132020-06-022020-06-222020-07-142020-08-032020-08-212020-09-102020-09-302020-10-282020-11-172020-12-072020-12-252021-01-152021-02-042021-03-032021-03-232021-04-132021-05-062021-05-262021-06-162021-07-06300ETF期权(上交所)标的成交量(亿手)标的收盘价 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图7：300ETF（上交所）期权当月系列T型报价 510300.SH收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)行权价收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)0.606911.7964710060.004.600.00060-50.002696260850.000.506114.0191915390.004.700.00090-52.6311372432360.000.408218.15299047230.004.800.00150-58.3313111572790.000.310927.4276148291420.004.900.00300-62.5042592878810.000.216335.102767509151214.825.000.00720-61.2922997717792514.820.042061.5447842225245814.495.250.08090-39.1740243218225014.490.004820.005379321759917.745.500.29190-19.14513962279717.740.00129.0970715693422.965.750.54330-11.081188636122.960.