公司动态点评：皖维高新（600063）发布2021年半年报业绩预告，预计公司实现归母净利润4.5亿元-5亿元，同比增长112.66%-136.29%，扣非后归母净利润为4.3亿元-4.8亿元，同比增长142.80%-171.03%；其中Q2单季预计实现归母净利润3.2亿元-3.7亿元，同比增长96.93%-127.61%，环比增长148.84%-187.60%。上半年业绩超预期，PVA景气向上带来盈利提升。我们结合公司公告和行业信息，认为公司上半年利润大幅增长主要归因于以下3方面原因：1）PVA量增价涨，助推公司上半年盈利能力提升。根据卓创资讯数据，截至2021年6月30日，PVA价格19000元/吨，较今年年初上涨47.29%，其中Q2单季PVA均价18884元/吨，环比Q1提升19.69%，PVA价格涨幅明显。根据公司公告，报告期内，公司子公司蒙维科技充分发挥全产业链及规模化优势，市场竞争力进一步强化，公司主产品聚乙烯醇（PVA）量增价涨，产品盈利能力大幅提升，为上半年业绩提升充分赋能。2）水泥熟料等其他产品盈利能力良好。报告期，公司可再分散性胶粉、水泥、熟料等产品盈利能力稳定，继续保持较高的毛利率。3）降本增效。根据公司公告，上半年公司强化成本管控，稳步推进降本增效，企业运行效率持续提升。公司上半年业绩超出市场预期，我们继续看好公司全年发展。
