根据研报,蔚蓝锂芯(002245)预计2021年上半年实现归母净利润3.2-3.5亿元,同比增长346%-388%。其中,二季度实现环比增长,业绩略超预期。产品提价效果显现,量利齐升。此外,公司新增产能将得到充分发挥,预计今明两年公司锂电池产销两旺,利润率保持稳定。同时,LED业务已实现扭亏,未来有望对公司业绩高速增长形成助力。公司产能加速扩张,未来三年公司归母净利润复合增长率为74%。我们给予公司2021年40倍PE,目标价28.00元,维持“买入”评级。