盈利符合预期，旺季将至&稳价支撑盈利

太阳纸业发布2021年H1业绩预告，预计实现归母净利润21.5亿元~22.9亿元，同比增长130%~145%。公司受益于木浆价格高位震荡和溶解浆价格稳居高位，产能扩张和自供浆比例提升，规模和成本优势凸显。我们预计公司2021年~2023年EPS分别为1.53/1.72/1.79元，维持买入-A投资评级。