仙鹤股份是一家高性能纸基功能材料龙头公司，通过自研产线和数字化赋能，实现了产能的灵活调配和下游客户数量的增加。公司目前形成7大系列、60余种产品，成为市场综合全面、客户多、市占率高的公司。仙鹤股份加速推动数字化赋能，进行生产线真空系统改造，打造“数字化仙鹤”工业4.0。公司通过多重措施平滑周期，包括10万吨自主浆、优化采购、备货期灵活适应市场、提价等。仙鹤股份属特种纸业内领先，成长路径清晰，产品多元化布局且产业链一体化平滑周期，预计公司2021-2023年收入分别为68.90、86.42、103.35亿元，同比增长42.3%、25.4%、19.6%，归母净利润11.74、13.20、15.67亿元，同比增长63.7%、12.4%、18.7%，对应PE估值分别为19.5X、17.3X、14.6X；首次覆盖，给予“买入”评级。
