存款利率自律上限优化：降低银行负债成本，但与降息无关

6月21日，市场利率定价自律机制优化了存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。新的存款利率自律上限实施后，半年及以内的短端定期存款和大额存单利率的自律上限有所上升，一年以上的长端利率自律上限有所下降。此外，新方案同步调整了中小银行和国有银行的存款利率自律上限，二者之间仍存在合理利差。 本次优化方案的提出，背景是LPR改革已经推动贷款利率连续下降，但同时存款基准利率始终没有调整，银行面临息差压缩压力，目的是加强存款利率自律管理，以稳住/降低银行负债端成本、推动有序竞争的方式，促进银行可持续经营。 早年我国政策利率体系为存、贷款基准利率并行，2019年8月央行推动贷款市场报价利率改革后，新增贷款已经参照LPR定价，存量贷款陆续转化为LPR定价或到期后，贷款基准利率将逐渐退出历史舞台，但存款基准利率作为整个利率体系的“压舱石”，仍然被保留。 虽然央行在2020年4月改革了存款基准利率的形成机制，但存款基准利率始终没有调整，银行面临息差压缩压力。此次优化存款利率自律上限的确定方式，有助于降低和稳定银行负债端成本，但与降息无关。