金融期权日报：股指仍以震荡行情为主

金融期权日报 股指仍以震荡行情为主 今日点评 2021年06月16日,50ETF跌1.02%,收于3.486,300ETF(上交所)跌1.37%,收于5.110,300ETF(深交所)跌1.47%,收于5.097,沪深300指数跌1.67%,收于5080.49。 上证50ETF期权成交量PCR为0.71,上一交易日成交量PCR为0.64；持仓量PCR为0.52,上一交易日持仓量PCR为0.55。上交所3000ETF期权成交量PCR为0.91,上一交易日成交量PCR为0.85；持仓量PCR为0.72,上一交易日持仓量PCR为0.75。深交所300ETF期权成交量PCR为0.11,上一交易日成交量PCR为0.14；持仓量PCR为0.27,上一交易日持仓量PCR为0.26。中金所沪深300指数期权成交量PCR为0.70,上一交易日成交量PCR为0.66；持仓量PCR为0.59,上一交易日持仓量PCR为0.60。 上证50ETF期权2021年06月平值期权隐含波动率为18.42%,标的20交易日历史波动率为18.23%。上交所300ETF期权2021年06月平值期权隐含波动率为18.06%,标的20交易日历史波动率为15.56%。深交所300ETF期权2021年06月平值期权隐含波动率为18.61%,标的20交易日历史波动率为15.91%。中金所沪深300指数期权2021年06月平值期权隐含波动率为17.94%,标的20交易日历史波动率为15.80%。 目前股市的主要利空因素有以下几点: 1、北上资金净流入的趋势亦有所放缓，存量资金在板块间轮动频繁，市场热点转换较快。2、白酒、医药等板块目前的估值较高，继续上涨的空间有限。3、美联储会议意外展示加息路径,对股票市场情绪产生消极影响。总体而言,北上资金流入放缓，存量资金博弈下轮动频繁，难以形成合力，在全球流动性收紧预期增强的背景下,股指单边上行的可能性较低，预计股指短期内将反复震荡进行整固。操作上以在支撑位置卖出平值或浅虚值认沽为宜。 宝城期货金融研究所 姓 名：龙奥明 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 从业资格号： F3035632 投资咨询号：Z0014648 报告日期：2021年6月17日 扫描上方二维码，关注宝城期货有限责任公司（ID：bcqhwx） 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正。此外，作者薪酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。结论不受任何第三方的授意、影响，特此申明。 金融期权日报 上证50ETF期权 图1：50ETF走势 051015202522.533.544.52020-01-022020-01-212020-02-172020-03-052020-03-242020-04-132020-04-302020-05-222020-06-102020-07-012020-07-202020-08-062020-08-252020-09-112020-09-302020-10-272020-11-132020-12-022020-12-212021-01-082021-01-272021-02-222021-03-112021-03-302021-04-192021-05-112021-05-2850ETF期权标的成交量(亿手)标的收盘价 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图2：50ETF期权当月系列T型报价 510050.SH收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)行权价收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)0.4973-6.45656347264.123.000.00040100.0011712931664.120.3934-9.02647222852.253.100.000300.0027872495752.250.2987-9.79917784142.303.200.0006020.0037703612942.300.1983-14.8612380994931.533.300.001308.33200616372131.530.1041-23.90892804713723.383.400.0080073.9111031514115323.380.0360-35.8341182120965620.233.500.0406064.3734932816324720.230.0104-32.0340941648972822.243.600.1123032.5919882617680422.240.0041-24.0715549149338826.463.700.2076016.63522977576826.460.0016-27.276421220290730.003.800.3072010.5099882117130.000.00130.003556111344635.853.900.407407.7849721084835.850.00110.00143089507141.624.000.502305.08773656641.62认购认沽 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图3：50ETF期权成交量和持仓量PCR 金融期权日报 合约月份标的认购期权成交量认沽期权成交量成交量占比PC_Ratio(VOL)上日PC_Ratio(VOL)认购期权持仓量认沽期权持仓量持仓量占比PC_Ratio(OI)上日PC_Ratio(OI)202106510050.SH140073494557978.93%67.51%61.75%202985395747172.64%47.17%51.30%202107510050.SH25761720303415.50%78.81%70.16%34535424345514.32%70.49%73.30%202109510050.SH72888657384.66%90.19%89.77%27995816890810.91%60.33%61.61%202112510050.SH12185149440.91%122.64%61.67%45413420922.13%92.69%97.19%17434241229295100.00%70.51%63.82%27005781411926100.00%52.28%55.45%合计 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图4：50ETF期权当月系列希腊字母Greek 510050.SHDeltaGammaVegaThetaRho行权价DeltaGammaVegaThetaRho1.00000.00000.0000-0.00020.00073.000.00000.00000.00000.00000.00001.00000.00010.0000-0.00020.00073.100.00000.00010.00000.00000.00000.99960.01560.0000-0.00020.00073.20-0.00040.01560.00000.00000.00000.98480.42670.0002-0.00040.00073.30-0.01520.42670.0002-0.00020.00000.84252.68550.0012-0.00150.00063.40-0.15752.68550.0012-0.0013-0.00010.45144.41600.0020-0.00230.00033.50-0.54864.41600.0020-0.0021-0.00040.11172.12080.0010-0.00110.00013.60-0.88832.12080.0010-0.0009-0.00070.01120.32890.0002-0.00020.00003.70-0.98880.32890.00020.0001-0.00080.00050.01800.00000.00000.00003.80-0.99950.01800.00000.0002-0.00080.00000.00040.00000.00000.00003.90-1.00000.00040.00000.0003-0.00090.00000.00000.00000.00000.00004.00-1.00000.00000.00000.0003-0.0009认购认沽 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图5：50ETF期权隐含波动率 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.0050.002020-01-022020-01-212020-02-172020-03-052020-03-242020-04-132020-04-302020-05-222020-06-102020-07-012020-07-202020-08-062020-08-252020-09-112020-09-302020-10-272020-11-132020-12-022020-12-212021-01-082021-01-272021-02-222021-03-112021-03-302021-04-192021-05-112021-05-2850ETF期权标的20日历史波动率(%)平值期权隐含波动率(%) 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 金融期权日报 沪深300ETF期权（上交所） 图6：300ETF（上交所）走势 02468101214161833.544.555.562020-01-022020-01-212020-02-172020-03-052020-03-242020-04-132020-04-302020-05-222020-06-102020-07-012020-07-202020-08-062020-08-252020-09-112020-09-302020-10-272020-11-132020-12-022020-12-212021-01-082021-01-272021-02-222021-03-112021-03-302021-04-192021-05-112021-05-28300ETF期权(上交所)标的成交量(亿手)标的收盘价 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图7：300ETF（上交所）期权当月系列T型报价 510300.SH收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)行权价收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)0.6150-10.71271189039.884.500.000300.007312532939.880.5067-14.0068275034.624.600.0005066.6711492463434.620.4170-14.48964179027.874.700.00060100.0035731717427.870.3163-18.485795276426.944.800.00180125.0054583681426.940.2183-25.11254922291119.064.900.00540116.00202634574219.060.1270-35.201645447715317.555.000.01630126.3917552610051317.550.0136-54.9735294524797819.065.250.1482055.0228630612295119.060.0027-32.507215921106426.875.500.3938023.45426574126326.870.0012-25.00194508962135.085.750.6353011.651683462835.080.0008-20.00