银行业：2021年香港银行业报告概要

1 《2020年经济概况及2021年展望》第23页，https://www.hkeconomy.gov.hk/en/pdf/er_20q4.pdf 2 香港金管局年度报告第5页，https://www.hkma.gov.hk/media/eng/publication-and-research/annual-report/2020/AR2020_E.pdf2021年香港银行业报告概要 | 1概要2020年，尽管整体经济充满挑战，但香港银行业仍表现出较强的韧性。新冠疫情引发的全球经济放缓加重了香港经济的疲软。香港经济在2020年收缩了 6.1% 1，而2019 年的缩幅为1.2%。香港银行业的整体资产负债表在2020年继续逆势增长。在存款增长的同时，所有持牌银行的总资产增长.8%至22.9万亿港元，其中贷款及垫款增长3.4%。然而，与之形成反差的是，所有持牌银行在计提减值损失准备前的经营利润下跌了19.3%，从2019年的2870亿港元降至2020年的2320亿港元，与我们在《2020年香港银行业报告》中所做的预测基本一致。我们预计，持续的低利率环境，叠加上新冠疫情导致的经济不确定性，将继续对2021年香港银行业的盈利能力产生负面影响。美联储于2020年3月15日将利率下调至0.25%后，联邦基金利率在2020年内始终处于低位。这影响了所有持牌银行的净息差（2020年下降41个基点）。获香港金融管理局发牌的八家虚拟银行目前均已在香港开业。2尽管这八家虚拟银行在2020年均处于亏损状态，但它们投入了大量资金，向香港消费者宣传它们的价值主张。现在断言哪家虚拟银行将在短期内取得成功尚为时过早——我们预计虚拟银行将继续面向客户推出新产品和服务。一年过后，我们或许可以更容易判断哪些虚拟银行将在这一激动人心的新细分市场脱颖而出。对于新进入者而言，前方的路不会是一片坦途，因为传统银行已采取反击，为客户提供了增强型数字产品。这预示着香港零售银行领域的竞争将变得更加激烈。马绍辉 （Paul McSheaffrey）金融服务业合伙人毕马威中国方海云香港区中资金融机构主管合伙人毕马威中国h 2021 毕马威会计䋗事务所 ˋ 香港合伙制事务所，是与薉国私营䬐保有限公司ˋ 毕马威国际有限公司相关联的杝立成员所全球性组絉中的成员。晜权所有，不得转鲿。 3 分析对象是在香港金融管理局注册的金融机构。 4 本报告所述的十大本地注册持牌银行是指本地注册持牌银行中截至2020年12月31日总资产最高的十家银行。 5 净息差摘录自公开发布的财务报表摘录，或根据年化净利息收入和计息资产或总资产计算得出，视可获得的资料而定。6 恒生银行2020年年报第17页 https://vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100057/ar_20/ar_20_eng.pdf7 南商银行2020年年报第245页 https://vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100060/ar_20/ar_20.pdf2 | 2021年香港银行业报告概要净息差0%1%2%1.5%1.5%2.5%1.73%1.63%1.60%1.48%1.47%1.45%1.21%1.17%1.03%1.04%恒生银行星展银行汇丰银行东亚银行南商银行中信银行中银香港工银亚洲建行亚洲渣打银行20202019资料来源：摘录自各银行的财务报表和公告在本报告中，我们分析3 了香港十大本地注册持牌银行4 的部分关键指标。对于某些在香港设有双重法人架构的银行（例如同时设有分支机构和拥有法人地位的授权机构），我们没有合并此类银行的业绩。我们的分析以报告主体为基础。净息差美联储在2020年3月将联邦基金利率下调100个基点至0.25%，且利率全年保持不变。香港金管局跟进美联储的步伐，将基准利率由2%下调114个基点至0.86%。再加上2019年的降息，这导致香港银行业的净息差5 低于2019年。与2019年相比，所有受访持牌银行的平均净息差下降了41个基点。2020年，十大持牌银行的平均净息差从2019年的1.71%降至1.38%。所有十大银行的净息差均有所下降。恒生银行有限公司（以下简称“恒生银行”）继续在十大银行中录得最高净息差。恒生银行的净息差降至1.73%（较2019年下降47个基点），主要原因在于市场利率走低。6 在十大持牌银行中，南洋商业银行有限公司（以下简称“南商银行”）的净息差较2019年的降幅最小（6个基点）。尽管南商银行的客户存款余额在2020年保持稳定，但存款余额中定期存款的占比从2019年的68%降至2020年的 62%。7 我们认为，以净息差而言，2021年香港银行业仍将面临严峻的环境。尽管有迹象表明，美国的通胀压力可能促使美联储加息，但美联储目前对此并未形成共识。在加息落地之前，香港银行业的净息差前景可能仍将充满挑战。h 2021 毕马威会计䋗事务所 ˋ 香港合伙制事务所，是与薉国私营䬐保有限公司ˋ 毕马威国际有限公司相关联的杝立成员所全球性组絉中的成员。晜权所有，不得转鲿。h 2021 毕马威会计䋗事务所 ˋ 香港合伙制事务所，是与薉国私营䬐保有限公司ˋ 毕马威国际有限公司相关联的杝立成员所全球性组絉中的成员。晜权所有，不得转鲿。 2021年香港银行业报告概要 | 3成本成本收入比率0%10%20%30%40%50%60%70%28.04%29.91%36.30%36.61%40.62%44.23%49.78%50.61%65.47%51.78%恒生银行中银香港南商银行建行亚洲星展银行建行亚洲中信银行东亚银行汇丰银行渣打银行20202019资料来源：摘录自各银行的财务报表和公告为了监测和提升盈利能力，成本管理仍然是香港银行业2020年关注的重点之一。2020年，受访银行的成本收入比率从44.26%上升至50.95%，平均升幅为6.69%。总经营支出由2019年的2,040亿港元小幅增至2020年的2,050亿港元。相比之下，2018年至2019年的增幅为130亿港元。我们从中可以看出，为了管理盈利能力，香港银行业非常重视削减绝对成本。受访银行的总员工成本较2019年下降了2.6%。与此形成对照的是，2021年前几个月，汇丰银行、花旗银行、渣打银行和高盛等多家银行相继宣布计划增加香港一线员工的人数（尤其是在财富管理和私人银行业务领域）。然而，成本控制不足以抵消2020年低利率环境的影响。十大受访银行的总经营收入下降了11.8%，而总经营支出上升了0.2%。十大银行的加权平均成本收入比率出现恶化，从2019年的41.2%增至2020年的46.8%。中国工商银行（亚洲）有限公司（以下简称“工银亚洲”）和渣打银行（香港）有限公司（以下简称“渣打银行”）仍然分别是成本收入比率最低和最高的两家银行。在十大受访银行中，仅有南商银行一家的成本收入比率下降。尽管环境充满挑战，南商银行的成本收入比率下降了126个基点，主要原因是信息技术方面的支出下降。2019年，南商银行开发了一套新的线上系统，而该行在2020年未再次发生这笔费用。h 2021 毕马威会计䋗事务所 ˋ 香港合伙制事务所，是与薉国私营䬐保有限公司ˋ 毕马威国际有限公司相关联的杝立成员所全球性组絉中的成员。晜权所有，不得转鲿。 8 汇丰银行2020年年报及账目第11页 9 汇丰银行2019年年报及账目第89页10 渣打银行董事会报告及合并财务报表第52页https://vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100269/ar_20/ar_20_eng.pdf4 | 2021年香港银行业报告概要在十大受访银行中，香港上海汇丰银行有限公司（以下简称“汇丰银行”）的成本收入比率录得最大增幅，从2019年的42.62%上升至2020年的50.61%，原因在于总经营收入下降。随着市场利率走低，客户存款息差收窄，再投资收益下滑，进而导致香港银行业净利息收入下降，带动总经营收入同步下降。8 除净利息收入下降外，其他经营收入下滑亦是导致总经营收入下降的一个因素，主要是由于生效中的长期保险业务的现值发生不利变动，以及投资性房地产的重估价值下降。9 渣打银行仍然是唯一一家成本收入比率超过60%的银行。虽然大部分经营支出投进了零售银行业务，但在所有客户类别中，私人银行业务的成本收入比率最高，高达78%（尽管较2019年的79%略有下降）。企业和机构银行业务的成本收入比率最低，为48.96%，较2019年的50.63%有所改善。10 贷款及垫款 贷款01,0005001,5002,0002,5003,0003,5004,0003,6981,5071,097950514470284280198220汇丰银行中银香港渣打银行恒生银行工银亚洲东亚银行建行亚洲中信银行银行星展银行20202019资料来源：摘录自各银行的财务报表和公告所有受访银行的贷款及垫款总额延续了前几年的增势，增长3.4%，尽管增速低于2019年的6.4%。 受访银行的贷款及垫款总额由2019年12月31日的100,760亿港元增至2020年底的104,180亿港元。商业贷款、按揭贷款和于香港境外使用的贷款仍然占贷款组合的大部分，占贷款总额的比例达89.3%，较2019年的88%略有增加。于香港境外使用的贷款和商业贷款仍然是最大的两类贷款。所有贷款产品的余额保持相对平稳。汇丰银行和中国银行（香港）有限公司（以下简称“中银香港”）继续在贷款市场中领先。截至2020年12月31日，这两家银行占所有受访银行贷款总额的 50％。在十大受访银行中，中银香港录得最大增幅。百万港元© 2021 毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。© 2021 毕马威会计师事务所 — 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 11 星展银行2020年年报第41页 https://vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100034/ar_20/ar_20_eng.pdf12 汇丰银行2020年年报及账目第13页 13 中银香港（控股）有限公司2020年年报第28页https://www.bochk.com/dam/bochk/desktop/top/aboutus/ir/docs/finreport/bochkholdings/2020ar/e101_Fullset.pdf14 建行亚洲2020年年报 https://vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100015/ar_20/ar_20_eng.pdf2021年香港银行业报告概要 | 4在十大受访银行中，贷款及垫款总额由89,820亿港元增至92,180亿港元，增长2.6%，增速较2019年的5.7%有所放缓。十大受访银行中有八家的贷款组合实现扩张。 在2019年贷款规模收缩后，星展银行（香港）有限公司（以下简称“星展银行”）在2020年录得最大增幅（按百分比衡量），贷款总额从1,580亿港元增至1,980亿港元，增幅高达25.2%。这一增长主要受建筑施工行业贷款使用量推动。11 汇丰银行的贷款及垫款总额下降1.1%至36,980 亿港元。12 汇丰银行香港业务的贷款余额总体保持稳定，住宅按揭贷款的增长抵消了商业贷款的下降。中银香港的贷款及垫款总额增长6.4%至15,070亿港元，主要受益于个人住宅按揭贷款的增长。13 2020年，中国建设银行（亚洲）股份有限公司（以下简称“建行亚洲”）的贷款余额亦出现收缩，主要原因在于企业客户贷款下降。14 新冠疫情对基本经济活动造成了显著影响。然而，随着疫苗接种持续推进，我们预计，与2020年相比，2021年下半年的经济活动可能上升。经济活动能否上升或上升多少，最终将取决