和宁德订单因技术变更取消，不改后道设备龙头长期逻辑

杭可科技（688006）因技术变更取消宁德订单，不改后道设备龙头长期逻辑。买入评级。公司预计2021-2023年利润分别为5.7/10.4/19.1亿元，对应估值为59/32/18X。但需关注海外电池厂扩产低于预期和设备行业竞争格局变化的风险。