今世缘(603369)近期发布动态报告,四开产品升级顺利,渠道及终端认可度较高,价盘稳步上行。同时当前渠道反馈打款动销进度较快,好于去年同期水平,二季度业绩持续向好值得期待。公司聚焦四大战役,当前进展均较为顺利,势能稳步向上,略超公司十四五规划预期。看好公司省内市占率持续提升以及省外顺利扩张,预计2021-2023年归母净利润为18.94/23.80/29.35亿,对应EPS为1.51/1.90/2.34元,对应当前股价PE为39.5/31.4/25.5X,维持“买入”评级。