2021年一季报点评：单票成本继续优化，市场份额持续提增

中通快递公布2021年一季度业绩，实现营业收入64.73亿元，同比增长65.3%；营业成本53.76亿元，较去年同期增长73.6%；调整后净利润为7.82亿元，同增23.1%。公司营收净利持续增长，单票成本有所优化，收入具有比较优势。同时，公司市场份额持续领先，资本开支持续加码。我们预计2021-2023年公司EPS分别为7.38/8.80/9.68元/股，最新股价对应PE分别为28/23/21X，维持“增持”评级。