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高途(GOTU.US)是一家在线教育公司,其2021年第一季度收入增长了49.5%,但净利润亏损14.3亿元。公司已经停止了信息流投放,转而探索新的获客渠道和提升内功。公司希望追求有质量和效率的增长,并致力于打造全国成人在线教育第一品牌。尽管在线教育行业正面临监管风暴,但高途已经改变其获客模式并提炼内功,这有利于其长远稳健发展。然而,公司需要时间向市场证明其新道路能否走通。根据10%的折现率和3%的永续增长率,我们得出高途的目标价为32.4美元,较昨日收市价有76.2%的上升,给予买入评级。