策略周报：固本培元，靶定首批公募REITs

本报告认为，公募REITs投资是当前的策略重点。首先，大宗商品快速上涨暂歇，缓解对权益市场冲击。其次，QE下半年退出预期强化，验证流动性拐点渐行渐近，而美元下行或带来流动性外溢。最后，个人投资者情绪回暖明显，公募发行渐渐回稳，关注解禁标的后续实际减持。在行业配置方面，建议重视兼具疫情复苏带来景气回升以及低估值高股息属性的银行、高速公路，关注高景气有望维持的半导体、造纸，以及高端化逻辑不断得到印证的啤酒。碳中和长期趋势下，清洁能源增量需求、传统高能耗行业减排替代需求、新兴高能耗行业龙头市占率提升是三条主线。