重估复苏2.0：雾散云开

该研报主要关注了全球复苏和通胀的问题。报告指出，全球主要国家的PMI增速已经回到疫情以前的高点，而国内则面临的是强劲的外需和疲软的消费。涨价和复苏两个变量主导上半年资产价格，资源品和周期股领涨全市场。报告还强调了企业盈利的重要性，指出流动性的扰动已是一张明牌，从经济复苏的动力出发来寻找超预期。报告还提到了新的复苏周期下，不以传统行业分类进行配置，更加注重成长弹性和业绩成色。报告还提到了风险提示，包括行业景气度不达预期，宏观经济超预期波动，政策调控超预期。