康泰生物(300601)是一家疫苗研发公司,其灭活新冠疫苗已获得紧急使用,并有望带来较大业绩增量。此外,公司还拥有丰富的疫苗产品管线,包括13价肺炎疫苗、人二倍体狂犬疫苗等,预计未来几年将陆续进入市场。目前,公司市值为100135.95百万元,流通A股市值为491.63百万股。我们预计公司2021-2023年EPS分别为1.66元/2.97元/4.36元,对应PE分别为123/69/47倍,维持“买入”评级。