2021Q1业绩点评：2021Q1业绩超预期，国产替代叠加行业高景气增长可期

中芯国际发布了2021年第一季度报告，营收同比增长13.9%，毛利率为27%，净利润同比增长136.4%。公司预计2021年第二季度收入预期环比成长17%到19%，毛利率预期在22%到25%。公司晶圆代工产能紧张，国产替代叠加行业高景气，稳步推进扩产进程，重点加码成熟工艺，量价齐升下业绩有望创新高。预计公司2021-2023年的营业收入为332/382/433亿元，归母净利润分别为32.72/40.33/46.28亿元，EPS分别为0.41/0.51/0.59元/股，维持“强烈推荐”评级。