业绩全面恢复，新业务价值增长19%领先同业

友邦保险发布了2021年一季度新业务摘要，期间公司实现新业务价值10.52亿美元，按固定汇率YoY+19%；价值率同比提升4.5pt至61.6%。公司内地区域业务持续带来最大贡献，同时香港地区本地客户业务发展迅速。预计公司21E-23E的EV增速分别为12.0%、11.1%、11.2%，对应P/EV分别为2.04倍、1.84倍、1.65倍，维持“买入”评级。