新城悦服务(1755 HK)是新城集团协同发力,增长动力全面,重申对公司的正面看法,重申32.00港元的目标价。集团整体协同发力,以智慧住宅社区、智慧商场为主要成熟产品,智慧园区业务2020年总收入同比增29.8%至3.9亿,毛利率上升0.3%至16.4%,更是实现了两项重要突破:1)迈出市场化拓展第一步,全年新签约金额5.1亿元,其中7486万元或15%来自第三方项目;2)旗下子公司江苏若鸿智能科技获高新技术企业备案。公司于今年积极拓展老旧社区的智慧改造工程,值得注意的是,在 “十四五”规划中,城市更新上升为重点工作,我们相信智慧园区业务有望打开新的利润空间。
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