利润端增长较快，发展有望提速

中新药业（600329）发布2021年一季报，实现营收和归母净利润分别为18.27亿和2.13亿，分别同比增长 10.32%和 25.34%，同时扣非归母净利润同比增长29.4%，利润端增长超我们此前预期。公司整体毛利率为 42.14%，同比提升 1.02 个百分点，或与工业收入的恢复有关。公司实控人已变更，发展有望提速。我们暂维持此前盈利预测，预计公司2021年-2023年实现EPS分别为 0.97 元，1.14 元，1.33 元。2021 年 5 月 7 日收盘价对应 2021年的估值约24倍，考虑到公司的品牌和品种资源及目前改革的进展，我们继续给予推荐评级，建议关注。