业务稳健增长；维持买入评级

中国邮政储蓄银行（PSBC）在2021年一季度实现了稳健增长，股东净利润同比增长5.5%。净息差和资产质量有望保持稳定。管理层对维持资产质量稳定抱有信心。公司目前估值约为5.83倍2021年预测市盈率或约0.70倍2021年预测市净率。基于2021年一季度业务稳健，资产质量进一步提升，以及正面的前景，我们维持邮储银行买入评级。