2021年一季报点评：药店龙头加速扩张，一季报符合预期

益丰药房发布2021年一季报，Q1实现营收36.30亿元，同比增长19.09%，归母净利润2.41亿元，同比增长29.39%，扣非归母净利润2.33亿元，同比增长30.17%。公司门店扩张进展顺利，预计全年可持续快速扩张。公司是药店龙头，具有深护城河，使小药房难以竞争。预计21~23年，公司营收分别为168.78/215.69/275.05亿元，归母净利润分别为9.85/13.45/17.36亿元。维持“买入”评级。