2021年度一季报点评：销量上升助力业绩持续增长，第二支柱拓宽未来成长空间

安迪苏(600299.SH)发布2021年一季报，实现营收29.9亿元，同比增长4.95%，实现归母净利润3.67亿元，同比增长24.63%，实现扣非净利润3.78亿，同比增长28.84%。公司主要原材料价格上涨，但受益于公司工厂稳定生产及销量上升，在美元贬值的不利外汇因素影响下，公司业绩仍实现增长。蛋氨酸需求旺盛，在建产能稳步推进，预计将于2022年年中开始试生产。特种产品稳定增长，第二支柱拓宽未来成长空间。我们维持公司2021-2022年的盈利预测，新增2023年盈利预测，预计公司2021-2023年净利润分别为18.42/21.39/23.05亿元，折EPS分别为0.69/0.80/0.86元，仍维持“买入”评级。