宁德时代(300750.SZ)发布2021年一季报,实现营收191.67亿元,同环比分别+112.24%/1.97%,实现归母净利润19.54亿元,同环比分别+163.38%/-12.22%,扣非归母净利润16.72亿元,同环比分别+290.50%/-1.48%,综合毛利率为27.28%,同环比分别+2.19pct/-1.08pct,综合净利率为12.23%,同环比分别+2.21pct/-0.65pct。预计2021-2023年归母净利润为107.43/178.66/269.88亿元,EPS为4.61/7.67/11.59元,当前股价对应PE为82.4/49.6/32.8倍,维持“买入”评级。