2021年一季报点评：国产替代加速叠加需求提升，2021Q1业绩大幅增长

晶瑞股份（300655.SZ）2021年一季度业绩大幅增长，受益于国产替代加速和下游需求提升。公司光刻胶、湿电子化学品等上游材料业务均实现量价齐升，营业收入和归母净利润均达到历史单季新高。此外，公司锂电材料业务也取得突破，打破技术垄断，业务空间持续拓展。我们上调了公司2021-2023年的盈利预测，预计公司2021-2023年实现归母净利润1.12（上调16.7%）/1.60（上调35.6%）/2.16（上调45.9%）亿元，仍维持“增持”评级。