公司信息更新报告：组织革新，经营拐点将至

温氏股份（300498.SZ）发布2021年一季报，实现营业收入168.2亿元，同比-3.6%，归母净利润5.4亿元，同比-71.3%。考虑到2020年种群受损严重、且2021年外购育肥仍占比较高，我们下调2021年盈利预测，但种群已于2020Q4迎来拐点，上调2022年盈利预测，新增2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润为93.2/98.2/26.2亿元（2021-2022年前值107.5/11.1亿元），对应EPS为1.5/1.5/0.4元，当前股价对应PE为10.7/10.1/37.9倍，维持“增持”评级。