万兴科技(300624.SZ)在2021年一季度营收快速增长,研发费用增幅较大。公司加大研发投入,下调2021-2022年,新增2023年盈利预测,预计归母净利润分别为1.56(前值1.63)、1.95(前值2.13)、2.66亿元,EPS分别为1.20(前值1.25)、1.50(前值1.64)、2.05元/股,当前股价对应2021-2023年PE为35.1、28.1、20.5倍,考虑公司业务的稀缺性和成长性,维持“买入”评级。