本周，住建部约谈五城负责人强调“房住不炒”定位，财政部表态推进房产税立法和改革。新房和二手房市场成交情况均有所下滑，新房成交面积环比降低24%，二手房成交套数同比增长32.5%。15城去化周期51.4周，环比降低29.8%。具体城市方面，去化周期低于12个月的城市为上海、广州、杭州、厦门、南宁、温州、宁波，供应略显不足，房价存在上涨动力。政策方面，多地出台集中供应宅地政策，深圳和北京相继放宽公积金政策，寻求公积金更加灵活的监管。融资方面，本周发行规模共计130.10亿元，净融资额为46.76亿元。建议关注现金流优秀、运营能力逐渐得到市场认同从而估值提升的商业地产，如华润置地、龙湖集团、新城控股；受益于二手房市场红利的经纪服务赛道龙头，如贝壳、我爱我家；稀缺消费升级奢侈品概念的商管+物管公司，如华润万象生活；经营稳健、现金流充裕、同时销售有一定增长潜力的龙头房企，如金地集团、保利地产、万科A；弹性较大、经营持续提升的成长型房企，如金科股份、阳光城、中南建设、港股推荐龙光集团。风险提示：疫情影响超预期，销售超预期下行。
