韦尔股份发布2021年Q1业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增加4.55亿元至6.35亿元，同比增长102.29%到142.75%。其中，扣除非经常性损益后，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增加3.86亿元至5.66亿元，同比增长88.47%到129.78%。公司未来有望依托新品的发布，不断提升在中高端机型中的市占率，智能手机CIS增长可期。此外，公司射频接收前端 LTE 接收链路的低噪声放大器，内置了高隔离度的旁路开关，外围只需加一颗匹配电感，适用于 2300MHz - 2690MHz 频段，可广泛应用于 4G 和 5G 终端设备的射频接收前端，可有效降低系统的噪声系数。公司不断加强本部业务的研发投入，从模拟IC、功率IC、射频IC再到TDDI，公司深耕半导体领域加快产业优质资源的有效整合，未来在单部手机中公司可提供的产品种类和价值量有望不断增加。我们维持此前盈利预测，预计2021年~2022年公司营收分别为275亿元、325亿元；归属于母公司股东净利润分别为40.33亿元、53.32亿元。基于海外半导体龙头企业成长路，我们给予买入评级。
