业绩符合预期，施工业务有望加速放量

根据西南证券的研究报告，广联达（002410）在2020年实现了营业收入40.1亿元，同比增长13.1%；实现归母利润3.3亿元，同比增长40.6%。公司造价业务持续稳定增长，公司净利率出现回暖趋势。其中，云收入占比大幅提升，云收入达16.2亿元，占造价收入比例58.1%，同比增长20+pp。预计2021-2023年，公司EPS分别为0.45元、0.59元、0.72元，未来三年归母净利润复合增长率有望达37%左右。公司有望在建筑信息化行业领跑，未来有望在施工的蓝海市场领跑。公司作为在建筑信息化行业积淀20余年的领军企业，未来有望在施工的蓝海市场领跑。西南证券给予公司2021年造价业务20倍PS、施工及其他业务55倍PE，对应目标价格83.83元。首次覆盖，给予“买入”评级。