汽车行业周报：2月重卡销量11.2万辆，同比增长198%

` 请务必阅读尾页重要声明 [Table_IndustryData] [Table_QuotePic] 近6个月行业指数与沪深300比较 -10%-5%0%5%10%15%20%25%30%2020-09-082020-11-082021-01-08汽车(申万)沪深300 报告编号：QCHYZB-153 首次报告日期：2021年3月8日 [Table_ReportInfo] 相关报告： [Table_Author] 分析师： 黄涵虚 Tel： 021-53686177 E-mail： huanghanxu@shzq.com SAC证书编号： S0870518040001 [Table_Summary]  汽车板块一周表现回顾： 上周上证综指下跌0.20%，深证成指下跌0.66%，中小板指下跌0.02%，创业板指下跌1.45%，沪深300指数下跌1.39%，汽车行业指数上涨1.18%。细分板块方面，乘用车指数下跌0.11%，商用载货车指数上涨5.81%，商用载客车指数上涨9.65%，汽车零部件指数上涨1.45%，汽车服务指数上涨0.43%。个股涨幅较大的有正裕工业（28.91%）、东安动力（26.14%）、*ST众泰（22.51%），跌幅较大的有嵘泰股份（-29.06%）、中国汽研（-6.78%）、长安汽车（6.61%）。  行业最新动态： 1、政府工作报告提出稳定增加汽车等大宗消费； 2、中汽协预计2月汽车销量145.2万辆，同比增长3.7倍； 3、2月22日-28日厂家日均零售数量67321辆，同比19年增长0%；日均批发数量65495辆，同比19年下降15%； 4、2月重卡销量预计为11.2万辆，同比增长198%； 5、蔚来、理想、小鹏等公布2021年2月交付量； 6、上汽集团、比亚迪等公布2021年2月产销快报； 7、中兴通讯将设立汽车电子产品线； 8、比亚迪与地平线达成战略合作协议； 9、百度与吉利成立合资公司集度汽车有限公司； 10、沃尔沃发布全球可持续发展战略目标； 11、大众汽车发布ACCELERATE战略。  投资建议： 由于汽车消费需求恢复、去年同期基数低等原因，预计Q1汽车产销将延续高增长态势，行业盈利水平持续改善。而从结构来看，部分龙头厂商推进平台化生产优化经营效率，具备竞争力的新车型不断推出，在汽车电动化、智能化的行业趋势下竞争优势得以强化，可适当关注整车龙头及其上游增量领域汽车零部件供应商。  风险提示： 汽车销售不及预期的风险；行业政策变化的风险等。 [Table_ForcastEval] 增持 ——维持 证券研究报告/行业研究/行业动态 日期：2021年03月08日 2月重卡销量11.2万辆，同比增长198% —汽车行业周报 行业：汽车 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 2 一、上周行业回顾 上周上证综指下跌0.20%，深证成指下跌0.66%，中小板指下跌0.02%，创业板指下跌1.45%，沪深300指数下跌1.39%，汽车行业指数上涨1.18%。细分板块方面，乘用车指数下跌0.11%，商用载货车指数上涨5.81%，商用载客车指数上涨9.65%，汽车零部件指数上涨1.45%，汽车服务指数上涨0.43%。 图 1 上周行业市场表现（%） (0.20)(0.66)(0.02)(1.45)(1.39)1.18 (2.00)(1.50)(1.00)(0.50)0.00 0.50 1.00 1.50 上证指数深证成指中小板指创业板指沪深300汽车(申万) 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 图 2 上周汽车行业细分板块市场表现（%） (0.11)5.81 9.65 1.45 0.43 (2.00)0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 乘用车商用载货车商用载客车汽车零部件汽车服务 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 乘用车板块中，涨幅较大的有小康股份（21.09%）、ST海马 （9.22%）、江淮汽车（6.88%），跌幅较大的有长安汽车（-6.61%）、上汽集团（-1.93%）、比亚迪（-0.46%）；商用车板块中，涨幅较大的有江铃汽车（14.95%）、ST安凯（12.02%）、宇通客车（10.80%），涨幅较小的有东风汽车（3.73%）、亚星客车（3.74%）、福田汽车（3.99%）；汽车零部件板块中涨幅较大的有正裕工业（28.91%）、东安动力（26.14%）、*ST众泰（22.51%），跌幅较大的有嵘泰股份 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 3 （-29.06%）、郑煤机（-5.95%）、神通科技（-5.43%）；汽车服务板块中涨幅较大的有大东方（9.23%）、东方时尚（4.29%）、申华控股（3.57%），跌幅较大的有中国汽研（-6.78%）、阿尔特（-6.45%）、ST庞大（-1.54%）。 图 3 乘用车板块市场表现（%） 图 4 商用车板块市场表现（%） 21.09 9.22 6.88 6.61 3.02 1.04 0.41 (0.46)(1.93)(6.61)(10.00)(5.00)0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 14.9512.0210.809.616.934.574.354.323.993.743.730.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 图 5 汽车零部件板块部分公司市场表现（%） 图 6 汽车服务板块市场表现（%） 28.91 26.14 22.51 19.88 16.38 15.18 14.09 13.71 12.73 12.68 (3.51)(3.58)(3.62)(4.20)(4.25)(4.46)(5.06)(5.43)(5.95)(29.06)(40.00)(30.00)(20.00)(10.00)0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 正裕工业东安动力*ST众泰艾可蓝奥特佳德尔股份凯龙高科交运股份腾龙股份雷迪克银轮股份潍柴动力明新旭腾拓普集团精锻科技华域汽车伯特利神通科技郑煤机嵘泰股份 9.23 4.29 3.57 3.19 3.08 2.99 2.03 2.01 1.52 (1.54)(6.45)(6.78)(8.00)(6.00)(4.00)(2.00)0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 4 二、近期公司动态 表 1 汽车相关上市公司动态 类型 公司名 代码 事件 内容 投资项目 圣龙股份 603178 非公开发行 本次非公开发行股票数量不超过60,341,700股（含本数）。本次非公开发行股票募集资金总额不超过44,382万元，扣除发行费用后将用于“年产350万套高效节能与新能源关键汽车零部件项目”和“补充流动资金及偿还银行贷款”项目。 威孚高科 000581 对外投资 为积极寻求汽车行业高新技术领域内的产业机遇，加快公司产业升级，确保公司长远战略目标的实现。公司管理层经过审慎调研和讨论，拟以自有资金参与投资青岛尚颀汇铸战新产业投资基金（有限合伙），投资金额人民币15,000万元。 联明股份 603006 购买资产 公司拟以发行股份的方式购买联明包装100%股权。本次交易完成后，公司将直接持有联明包装100%股权，并通过联明包装间接持有上海包装100%股权和烟台联驰100%股权。公司本次支付股份对价54,900.00万元，发行股份的数量为 60,932,297 股。 诺力股份 603611 对外投资 全资子公司上海兴诺投资管理有限公司与宁波梅山保税港区昆裕润源资产管理有限公司、其他有限合伙人签署合伙协议，约定合作发起设立宁波逍遥股权投资合伙企业（有限合伙），基金管理人为昆裕润源。 常青股份 603768 对外投资 近日，公司利用自有资金，在山东省济南市设立全资子公司济南常耀汽车部件有限公司，该子公司已经完成工商注册登记并取得了营业执照。此公司的设立有利于公司做大做强主业，实现公司发展目标，形成新的利润增长点。 业务进展 江淮汽车 600418 合资意向 与蔚来控股有限公司签署合资意向书。鉴于双方希望在智能网联新能源汽车领域进一步深化先进制造与服务管理、供应链等方面的合作，本着平等互利的原则，经友好协商，双方拟在中国合肥市合资设立江来先进制造技术(安徽)有限公司。 其他事项 东安动力 600178 产销快报 公司发布产销数据快报，2020年2月公司发动机销量31023台，同比增长204.30%，哈尔滨东安汽车发动机制造有限公司发动机销量13680台，同比增长146.13%，变速器销量1858台，同比增长38.24%。 广东鸿图 002101 业绩快报 公司2020年度实现营业总收入55.96亿元，同比下降5.26%，营业利润2.12亿元，同比增长64.02%，利润总额2.05亿元，同比增长49.46%，归属于上市公司股东的净利润1.46亿元，同比增长429.51%，基本每股收益0.27元。 西菱动力 300733 业绩预告 公司预计一季度盈利1500万元-2000万元，上年同期亏损-349.56万元。公司军工及航空结构件生产线于2020年第四季度建成投产，军工及航空业务产能释放；汽车行业景气度回升，销售收入同比大幅增长。 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 5 三、行业近期热点信息 【行业政策】 1、政府工作报告提出稳定增加汽车等大宗消费 3月5日，李克强总理作政府工作报告，提出稳定增加汽车、家电等大宗消费，取消对二手车交易不合理限制，增加停车场、充电桩、换电站等设施，加快建设动力电池回收利用体系。（来源：中国政府网） 【行业数据】 2、中汽协预计2月汽车销量145.2万辆，同比增长3.7倍 3月5日，中汽协会数据表示，根据中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况预估，2021年2月，汽车行业销量预估完成145.2万辆，环比下降42%，同比增长3.7倍；细分车型来看，乘用车销量同比增长3.7倍，商用车销量同比增长2.2倍。1-2月，汽车行业累计销量预估完成395.5万辆，同比增长76.8%；细分车型来看，乘用车销量同比增长69.4%，商用车销量同比增长80%。（来源：中汽协会数据） 3、2月22日-28日厂家日均零售数量67321辆，同比19年增长0%；日均批发数量65495辆，同比19年下降15% 3月3日，乘联会发布2021年2月22日-28日厂家销量数据。2月22日-28日厂家日均零售数量67321辆，同比19年增长0%，环比1月同期下降48%，2月1日-28日厂家日均零售数量40370辆，同比19年同期增长7%，环比1月同期下降44%；2月22日-28日厂家日均批发数量65495辆，同比19年同期下降15%，环比1月同期下降39%，2月1日-28日