房地产行业周报：基本面企稳，继续推荐高股息蓝筹

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Ta1le_Main] [Table_Title] 房地产 房地产行业周报：基本面企稳，继续推荐高股息蓝筹 [Table_InvestRank] 评级： 增持 前次： 增持 分析师 联系人 罗文波 倪一琛 S0740514030001 021-20315202 021-20315288 luowb@r.qlzq.com.cn niyc@r.qlzq.com.cn 2016年07月24日 Table_Pr f t] 基本状况 上市公司数 141 行业总市值(百万元) 2341828.4984722 行业流通市值(百万元) 1883070.34623499 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 (25%)(16%)(7%)2%11%20%7/30/158/19/159/18/1510/15/1511/4/1511/24/1512/14/151/1/161/21/162/17/163/8/163/29/164/19/165/10/166/2/166/27/167/27/16房地产沪深300 [Table_Finance] 重点公司基本状况 重点公司 指标 2014A 2015A 2016E 招商蛇口 股价(元) 16.22 16.22 16.22 摊薄每股收益(元) 0.66 0.87 1.02 总股本(亿股) 22.36 79.04 79.04 市盈率（倍） 24.58 18.64 15.90 华联控股 股价(元) 8.38 8.38 8.38 摊薄每股收益(元) 0.03 0.05 0.92 总股本(亿股) 11.40 11.40 11.40 市盈率（倍） 279.33 167.60 9.11 新城控股 股价(元) 5.48 5.48 5.48 摊薄每股收益(元) 1.08 1 1.54 总股本(亿股) 17.08 22.2 22.20 市盈率（倍） 5.07 5.48 3.56 备注：重点公司排列顺序为：本公司推荐一、本公司推荐二、本公司推荐三  行业跟踪：  一手房：环比增速-2.1%，同比增速16.2% 本周中泰跟踪60大中城市一手房合计成交68,367套，环比增速-2.1%，同比增速16.2%，年初至今累计同比增长26.5%。一线、二线、三线城市成交套数环比增速分别为5.2%、-8.8%和1.4%。  二手房：环比增速0.7%，同比增速13.6% 本周中泰跟踪的18个城市二手房成交合计19,721套，环比增速0.7%，同比增速13.6%，年初至今累计同比增长45.3%。一线、二线、三线城市环比增速分别为4.9%、-7.8%、7.3%。  库存：可售套数环比增速-0.6% 本周中泰跟踪本周中泰跟踪全国25大城市住宅可售套数合计1,075,461套，环比增速-0.6%，去化周期32.6周。一线、二线、三线环比增速分别为-1.4%、-0.4%、-0.4%。一线、二线及三线去化周期分别为24.5、16.1、55.4周。  土地（2016/08/01-2016/08/07） 本周全国100大中城市供应土地规划建筑面积环比增速-32.0%，同比增速-29.5%；挂牌均价环比增速17.8%，同比增速-35.2%；成交土地规划建筑面积环比增速-14.6%，同比增速21.1%；二线和三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为26.9%和-54.9%；成交均价环比增速-20.5%，同比增速89.8%；成交总价环比增速-32.2%，同比增速129.8%。  公司跟踪  阳光城：拟通过持有100%权益的子公司上海富利腾房地产开发有限公司以人民币36,574.58万元收购广东博鸿投资有限公司持有的广州南沙经济技术开发区逸涛雅苑房地产有限公司90%权益。公司全资子公司福建宏辉房地产开发有限公司在福州市国土资源局举办的国有建设用地使用权拍卖活动中，以15.5亿元竞得2016-11号土地的国有建设用地使用权。土地面积31078平方米（合46.62[Table_Industry] 证券研究报告 行业周报 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 亩），用途为住宅用地、商服（商业）用地。  匹凸匹：公司第七届董事会第三十一次会议审议通过了《关于期货套保业务计划的议案》，同意在本议案通过董事会审议之后1年内，全资子公司上海事聚贸易有限公司投入保证金不超过3000万元，开展期货套期保值业务。  京蓝科技：全资子公司京蓝生态科技有限公司与巨鹿县人民政府及河北普丰投资咨询有限公司经友好协商,就巨鹿县田田通灌溉网络与开展水权交易有关事项，共同签署了《巨鹿县现代农业“田田通”智慧节水灌溉PPP项目战略合作协议书》。  泰禾集团：全资下属公司深圳泰禾房地产开发有限公司于8月9日与健滔有限公司签订《股权转让协议》，以珠海保税区启航物流有限公司股东全部权益评估值12.24亿元为依据，深圳泰禾拟以12亿元受让启航物流 100%股权。  招商蛇口：2016年7月，公司实现签约销售面积28.10万平方米；签约销售金额54.50亿元。2016年1-7月，公司累计实现签约销售面积223.18万平方米；签约销售金额362.95亿元。拟出资人民币五亿元，作为有限合伙人参与设立深圳市伊敦传媒投资基金合伙企业（有限合伙）。  荣盛发展：签订美亚航空项目合作协议书，公司将通过直接收购、由甲方回购再转让等方式，取得美亚航空控股有限公司100%的股权，并间接取得美亚航空控股子公司美亚旅游航空有限公司、美亚航空旅游（海南）有限公司74%、80%的股权。  新华联：公司与海南奥林匹克花园有限公司、海南国际奥林匹克俱乐部有限公司、海南帆船投资控股有限公司签署了框架协议，通过发挥各自优势，四方拟就奥林匹克广场项目、棠棣文化体育生态旅游观光园项目及奥林匹克国际旅游公园项目进行合作，同时，根据上述三个合作项目各自实际情况，公司拟通过股权投资、合资设立公司等方式共同推动上述项目的规划建设。  中国武夷：公司中标埃塞俄比亚泽门银行总部大楼项目，中标金额10.75亿比尔（不含税，折合人民币约3.28亿元）。本项目位于埃塞俄比亚亚的斯亚贝巴特别市，为房屋建设总承包项目，工期三年。  中关村：控股子公司中实混凝土将全面停产。  投资建议：从历史上地产基本面和地产指数来看，当地产行业处于小周期向上时，地产指数较大盘指数有相对收益，当地产行业处于小周期向下时，地产板块无法跑赢大盘。这周同比来看地产销售有小幅改善的迹象，并且目前基金配置地产股的仓位处于历史低位，周期股上涨时地产板块亦有相对配置价值。另外，国资委近期重点部署央企改革试点工作，保利、招商、中粮等多家央企进入名单，我们认为在供给侧改革的背景下，今年下半年国改有望进一步推进。建议关注：1）业绩高增速、低估值标的，如招商蛇口，保利地产（未覆盖），新城控股、首开股份（未覆盖）等；2）国企改革、重组、转型预期的地产公司：鲁商置业、万业企业（未覆盖）等。  风险提示：地产成交下滑超预期，并购政策进一步收紧等。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 1.公司跟踪 ........................................................................................................... - 4 - 1.1重点公司跟踪 ......................................................................................... - 4 - 2.行业新闻 ........................................................................................................... - 4 - 3.行业跟踪 ........................................................................................................... - 6 - 3.1 60大中城市一手房成交分析（2016/07/22-2016/07/28） .................... - 6 - 3.2 18大中城市二手房成交分析（2016/07/22-2016/07/28） .................. - 11 - 3.3 25大中城市住宅可售套数分析（2016/07/28） .................................. - 13 - 3.4 100大中城市土地成交数据分析（2016/07/18-2016/07/24） ............. - 15 - 图表目录 图表1：60大中城市一手房成交套数环比增速 ................................................... - 6 - 图表2：60大中城市一手房成交套数同比增速 ................................................... - 6 - 图表3：24 个主要城市一手房本周成交套数环比增长 ....................................... - 6 - 图表4：60 大中城市一手房详细成交数据 ......................................................... - 7 - 图表5：18大中城市二手房成交套数环比增速 ................................................. - 11 - 图表6：18大中城市二手房成交套数同比增速 ................................................. - 11 - 图表7：18大中城市二手房本周成交套数环比增速 ......................................... - 11 - 图表8：18大中城市二手房详细成交数据 ........................................................ - 12 - 图表9：25城市总计可售套数及去化周期 ........................................................ - 13 - 图表10：一线城市可售套数及去化周期 ........................................................... - 13 - 图表11：二线城市可售套数及去化周期 ........................................................... - 14 - 图表12：三线城市可售套数及去化周期 ........................................................... - 14 - 图表13：25城市库存量数据分析 ..................................................................... - 15 - 图表14：100大中城市供应土地面积（住宅用地） ......................................... - 16 - 图表15：100大中城市成交土地面积（住宅用地） ......................................... - 16 - 图表16：100大中城市土地供应均价（住