重大事项点评：KRAS抑制剂受理，肺癌市场潜力巨大

华创证券研报点评贝达药业（300558）重大事项：KRAS抑制剂受理，肺癌市场潜力巨大。KRAS是肿瘤突变频率最高的基因之一，潜在市场堪比PD-1级别。BPI-421286是贝达药业自主研发的新型强效、高选择性的共价不可逆KRAS-G12C抑制剂，拟用于治疗KRAS-G12C突变的各类实体瘤患者。临床前数据显示，BPI-421286体内外生物学活性一致，能有效抑制携带KRAS-G12C突变肿瘤细胞的增殖，并在多种携带KRAS-G12C突变的移植瘤模型上展现了良好的抗肿瘤作用。目前，公司早期研发品种已有超过10个靶点品种进入临床阶段，均为过去几年各大制药巨头布局的前沿创新药靶点。预计从2021-2022年，公司商业化产品将进入到“1变7”的阶段，从2023年开始，自主研发的新药有望开始陆续报批上市，商业化产品数量将向双位数进军。预计2020-2022年，公司有望实现归母净利润5.48（含非经常损益wo）、4.25、6.38亿元，当前股价对应PE分别为104X、134X、89X。给予目标价180元，“强推”评级。