金融期货日报：A股两市股指缩量整理

东海期货研究所1A股两市股指缩量整理股指期货：1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4681.14点，较前值上升2.04%；，北向资金全天大幅净买入112.67亿元，单日净买入额创7月6日以来新高；其中深股通净买入91.13亿元，创4月14日以来新高。大盘震荡缩量，建议多看少做。2.操作建议：观望。3.风险因素：海外疫情超预期4.背景分析：A股两市股指缩量整理，题材股哑火，光伏、第三代半导体板块领跌。煤炭、保险、银行股走升。金龙鱼登陆创业板，收涨117.9%报56元，尾盘涨幅一度超过140%。上证指数收报3332.18点，跌0.26%；创业板指跌0.95%，创业板综指跌1.16%，深证成指跌0.48%，中小板指跌0.51%，科创50跌2.34%；万得全A跌0.5%，成交7449亿元，较上日大幅缩减。北向资金净卖出3.33亿元。重要消息：1、外媒报道称因证监会调查蚂蚁战配基金利益冲突，或导致蚂蚁集团IPO推迟。蚂蚁集团发言人对此予以否认，并表示其上市审批进程取得稳步进展。此次参与蚂蚁IPO战略配售的新发基金，在投资决策及销售运作中遵守监管规定，独立运作。2、无锡出手调控楼市：上调二套房公积金贷款利率，按照同期首套房公积金贷款利率的1.1倍执行。3、中汽协：10月上旬，11家重点企业汽车产销分别完成45.6万辆和34.4万辆，同比分别降3.8%和24%，其中乘用车产销分别完成39万辆和31.7万辆，同比分别下降9.2%和24.1%。4、IMF报告称，为应对新冠疫情影响，各国政府采取了有力的财政措施应对危机，总规模已达约12万亿美元，呼吁提高财政支出效率；一旦疫情得到控制，政府需要在促进经济复苏的同时解决庞大的财政赤字和大规模公共债务等遗留问题。东海期货|宏观日报2020年10月16日金融期货日报研究所策略组贾利军从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181邮箱：jialj@qh168.com.cn陈炳宜联系人联系电话：021-68757023邮箱：chenby@qh168.com.cn 东海期货研究所2国债期货：1.核心逻辑：货币政策有所转向，以银行存单发型利率为例，从五月末2.2%附近迅速上升至2.8%，短期资金的大幅抬升根本原因还是来自央行的默许，无论是从当前央行表态还是短期利率的持续上行都印证宽货币政策已经基本结束的事实。就年内增长来看，当前增速已经接近高位，官方口径的政策预期较一季度已经有了明显转变。因此国内信用政策大概率在三季度出现拐点，对利率债价格形成利多。2.操作建议：轻仓逢低做多3.风险因素：政策调控超预期、海外疫情超预期4.背景分析：国债期货全线小幅收跌，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.05%。重要消息：1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月15日开展5000亿元1年期MLF操作（含对10月16日MLF到期的续做）和500亿元7天期逆回购操作。2、财政部60亿美元RegS/144A高级无抵押多年期债券成功定价。此次是财政部近年来首次RegS/144A双规则发行美元债券。3年期/5年期/10年期/30年期债券定价在T+25个基点，T+30个基点，T+50个基点及T+80个基点，分别创下财政部在4个年期的最低收益率记录。免责声明：本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。联系方式：联系电话：021-68757223公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125公司网址：www.qh168.com.cn