食品饮料行业数据周报：华润拟收购叠加啤酒频繁提价，建议关注啤酒板块

请务必参阅最后一页股票评级说明和免责声明证券研究报告：食品饮料行业周报食品饮料行业行业投资评级：看好华润拟收购叠加啤酒频繁提价，建议关注啤酒板块—行业数据周报（2018.3.5-3.9）2018年3月9日（2018年第4期）行业周报行业走势市场基本状况上市公司数91流通A总市值（亿元）24861.38行业自由流通市值（亿元）11088.68核心观点：啤酒行业近10年来首次迎来提价潮，啤酒市场市场集中度非常高，华润啤酒、青岛啤酒、百威啤酒、燕京啤酒和嘉士伯五大龙头占据的市场份额在80%以上，因此，啤酒提价，使强者恒强，随着旺季行情的到来，龙头企业有望持续获利。同时，目前白酒龙头估值回落至20-25倍，静待春季糖酒大会的召开，以及一季报的的催化。行业走势回顾：市场整体表现，上周，沪深300指数上涨2.30%，收于4018.87点，其中食品饮料行业上涨0.65%，跑输沪深300指数1.65个百分点，在28个申万一级子行业中排名26。细分领域方面，软饮料涨幅最大，上涨3.86%，其次，涨幅较大的是黄酒（3.78%）、调味发酵品（3.51%）和其他酒类（3.15）。另外，乳品（-2.89%）跌幅较大。个股方面，酒鬼酒（12.95%）、盐津铺子（12.71%）、庄园牧场（11.10%）、青海春天（9.68%）、海欣食品（8.97%）有领涨表现。行业重点数据跟踪：猪肉价格方面，截至2018年3月9日，22个省猪肉均价（周）为20.09元/千克，同比下降18.07%；生猪均价（周）为11.49元/千克，同比下降29.29%；仔猪均价（周）为28.69元/千克，同比下降43.88%。奶价方面，截至2018年2月28日，我国奶牛主产省（区）生鲜乳平均价格3.46元/公斤，同比下降2.00%。本周行业要闻及重要公告:（1）根据酒业家报道，华润正就收购喜力在华业务进行谈判，交易价值或将达10亿美元以上，交易包括喜力在广东、海南和浙江的三家啤酒厂，以及喜力在华的经销业务和品牌。（2）根据酒业家报道，近日，酒业家记者从某消息人士处获悉，全球最大啤酒企业百威英博（ABInBev）旗下的百威啤酒年前已提价，年后批价由57元/件提至85元/件，涨幅近50%，3月10日起执行。该经销商还透露，哈尔滨啤酒计划4月提价。投资建议;在白酒方面，看好量价齐升的高端白酒、以及增长较快、估值合理的次高端白酒，建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、洋河股份；啤酒方面，啤酒提价，且随着旺季行情的到来，龙头企业有望持续获利，建议关注青岛啤酒；大众消费品方面，预期通胀利好行业龙头，看好食品子行业龙头，建议关注伊利股份、双汇发展、海天味业、中炬高新、绝味食品、安井食品。风险提示：宏观经济风险、食品安全风险、市场风格转变风险分析师曹玲燕执业证书编号：S0760511010002邮箱：caolingyan@sxzq.com研究助理和芳芳邮箱：hefangfang@sxzq.com地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层电话：0351-8686990山西证券股份有限公司http://www.i618.com.cn 证券研究报告：食品饮料行业周报请务必参阅最后一页股票评级说明和免责声明2目录1.行业走势回顾...........................................................................................................................................32行业重点数据跟踪...................................................................................................................................53.本周行业要闻及重点公告.......................................................................................................................74.一周重要事项提醒...................................................................................................................................95.投资建议.................................................................................................................................................10图表目录图1：申万一级行业及沪深300指数涨跌幅对比（%）...........................................................................3图2：食品饮料行业各子板块涨跌幅对比（%）.......................................................................................3图3：申万一级行业市盈率TTM（截止本周末）..................................................................................4图4：食品饮料子板块动态市盈率（截至本周末）.................................................................................4图5：飞天茅台（53度）出厂价及一号店价格................................................................................5图6:五粮液、泸州老窖、洋河零售价格跟踪.......................................................................................5图7：22个省每周仔猪、生猪、猪肉均价(元/千克)...........................................................................5图8：22个省仔猪、生猪、猪肉均价周同比...........................................................................................5图9：牛奶主产省（区）生鲜乳平均价及同比（元/公斤）...............................................................6表1：食品饮料行业个股涨跌幅（%）.......................................................................................................4表2：上周食品饮料行业重要资讯.............................................................................................................6表3上市公司上周重要公告.......................................................................................................................7表4：一周重要事项提醒.............................................................................................................................8 证券研究报告：食品饮料行业周报请务必参阅最后一页股票评级说明和免责声明31.行业走势回顾市场整体表现。上周，沪深300指数上涨2.30%，收于4018.87点，其中食品饮料行业上涨0.65%，跑输沪深300指数1.65个百分点，在28个申万一级子行业中排名26。图1：申万一级行业及沪深300指数涨跌幅对比（%）数据来源：Wind、山西证券研究所细分领域方面，软饮料涨幅最大，上涨3.86%，其次，涨幅较大的是黄酒（3.78%）、调味发酵品（3.51%）和其他酒类（3.15）。另外，乳品（-2.89%）跌幅较大。图2：食品饮料行业各子板块涨跌幅对比（%）数据来源：Wind、山西证券研究所 证券研究报告：食品饮料行业周报请务必参阅最后一页股票评级说明和免责声明4个股方面，酒鬼酒（12.95%）、盐津铺子（12.71%）、庄园牧场（11.10%）、青海春天（9.68%）、海欣食品（8.97%）有领涨表现。表1：食品饮料行业个股涨跌幅（%）证券简称股价（元）周涨跌幅（%）所属申万三级行业证券简称股价（元）周涨跌幅（%）所属申万三级行业酒鬼酒24.0712.95白酒伊利股份31.09-3.66乳品盐津铺子26.5112.71食品综合皇台酒业8.75-2.99白酒庄园牧场19.4111.10乳品得利斯7.64-2.30肉制品青海春天10.889.68食品综合洋河股份117.75-1.63白酒海欣食品4.868.97食品综合贵州茅台728.20-1.11白酒惠发股份19.388.57食品综合煌上煌16.62-0.72肉制品香飘飘23.977.97软饮料绝味食品38.67-0.69食品综合华统股份36.457.74肉制品老白干酒26.18-0.19白酒中宠股份35.417.69食品综合三全食品7.78-0.13食品综合今世缘16.986.26白酒中炬高新26.75-0.04调味发酵品数据来源：Wind、山西证券研究所估值方面，估值方面，截至本周末食品饮料板块动态市盈率为36.40，位于申万一级行业中上游位置。食品饮料子板块中，本周其他酒类（61.76）估值排名第一，啤酒（55.92）排名第二，调味发酵品（47.84）排名第三位，软饮料（30.65）、肉制品（26.48）估值分列最后二位。图3：申万一级行业市盈率TTM（截止本周末）图4：食品饮料子板块动态市盈率（截至本周末）资料来源：wind、山西证券研究所资料来源：wind、山西证券研究所 证券研究报告：食品饮料行业周报请务必参阅最后一页股票评级说明和免责声明52行业重点数据跟踪白酒价格方面，从中高端酒价格来看，截止3月9日，飞天茅台(53度，500ml）、五粮液(52度，500ml）、洋河梦之蓝(M3，52度，500m）和泸州老窖(52度，500ml）的最新零售价格分别为1499元/瓶、1099元/瓶、519元/瓶和218元/瓶。图5：飞天茅台（53度）出厂价及一号店价格图6:五粮液、泸州老窖、洋河零售价格跟踪资料来源：wind、山西证券研究所资料来源：wind、山西证券研究所猪肉价格方面，截至2018年3月9日，22个省猪肉均价（周）为20.09元/千克，同比下降18.07%；生猪均价（周）为11.49元/千克，同比下降29.29%；仔猪均价（周）为28.69元/千克，同比下降43.88%。奶价方面，截至2018年2月28日，我国奶牛主产省（区）生鲜乳平均价格3.46元/公斤，同比下降2.00%。图7：22个省每周仔猪、生猪、猪肉均价(元/千克)图8：22个省仔猪、