汽车行业周报：5月汽车产销回暖；特斯拉国产车型销量再破万辆

` 请务必阅读尾页重要声明 [Table_IndustryData] [Table_QuotePic] 近6个月行业指数与沪深300比较 -15%-10%-5%0%5%10%15%20%2019-12-162020-02-162020-04-16汽车(申万)沪深300 报告编号：QCHYZB-121 首次报告日期：2020年6月15日 [Table_ReportInfo] 相关报告： [Table_Author] 分析师： 黄涵虚 Tel： 021-53686177 E-mail： huanghanxu@shzq.com SAC证书编号： S0870518040001 [Table_Summary]  汽车板块一周表现回顾： 上周上证综指下跌0.38%，深证成指上涨0.64%，中小板指上涨0.98%，创业板指上涨1.86%，沪深300指数上涨0.05%，汽车行业指数上涨0.26%。细分板块方面，乘用车指数上涨2.32%，商用载货车指数上涨0.42%，商用载客车指数上涨0.50%，汽车零部件指数下跌0.54%，汽车服务指数上涨0.72%。个股涨幅较大的有江淮汽车（20.04%）、力帆股份（19.46%）、伯特利（13.63%），跌幅较大的有小康股份（-21.66%）、长源东谷（-14.66%）、隆盛科技（-14.06%）。  行业最新动态： 1、工信部公告《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（2020年第7批）； 2、重庆发布《关于稳定和扩大汽车消费的若干措施（征求意见稿）》； 3、深圳发布《深圳市应对新冠肺炎疫情影响促进新能源汽车推广应用若干措施》； 4、狭义乘用车5月综合销量160.9万辆，同比增长1.8%； 5、汽车5月销量219.4万辆，同比增长14.5%； 6、5月汽车经销商综合库存系数为1.55，同比下降6.1%； 7、广汽集团、长安汽车、长城汽车等公布2020年5月销量； 8、5月特斯拉国产Model 3销量1.11万辆，环比增长205%； 9、恒大健康拟收购电动智能汽车生产商NEVS剩余股权。  投资建议： 5月汽车产销数据继续改善，其中乘用车销量增速由负转正，SUV细分市场增长显著，各地购车补贴、放宽限购等促消费政策有望持续推动乘用车市场复苏，可适当关注国内乘用车龙头及优质汽车零部件企业；商用车中货车销量维持高位，重型、轻型货车大幅增长，国三车型置换、基建投资回暖等因素将持续支撑重卡销量，可适当关注重卡整车及核心零部件企业；新能源汽车销量环比改善，同比数据有望在下半年低基数下转正，而特斯拉国产Model 3销量再破万辆，预计全年增量可观，明年国产Model Y更有望分享国内豪华品牌SUV市场红利，可长期关注特斯拉产业链核心标的。  风险提示： 汽车销售不及预期的风险；行业政策变化的风险等。 [Table_ForcastEval] 增持 ——维持 证券研究报告/行业研究/行业动态 日期：2020年06月16日 5月汽车产销回暖；特斯拉国产车型销量再破万辆 —汽车行业周报 行业：汽车 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 2 一、上周行业回顾 上周上证综指下跌0.38%，深证成指上涨0.64%，中小板指上涨0.98%，创业板指上涨1.86%，沪深300指数上涨0.05%，汽车行业指数上涨0.26%。细分板块方面，乘用车指数上涨2.32%，商用载货车指数上涨0.42%，商用载客车指数上涨0.50%，汽车零部件指数下跌0.54%，汽车服务指数上涨0.72%。 图 1 上周行业市场表现（%） (0.38)0.64 0.98 1.86 0.05 0.26 (0.50)0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 上证指数深证成指中小板指创业板指沪深300汽车(申万) 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 图 2 上周汽车行业细分板块市场表现（%） 2.32 0.42 0.50 (0.54)0.72 (1.00)(0.50)0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 乘用车商用载货车商用载客车汽车零部件汽车服务 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 乘用车板块中，涨幅较大的有江淮汽车（20.04%）、力帆股份（19.46%）、*ST夏利（11.98%），跌幅较大的有小康股份（-21.66%）、比亚迪（-2.72%）、广汽集团（-1.97%）；商用车板块中，涨幅较大的有*ST安凯（9.39%）、中国重汽（6.15%）、一汽解放（6.04%），跌幅较大的有曙光股份（-5.31%）、东风汽车（-5.10%）、亚星客车（-3.32%）；汽车零部件板块中涨幅较大的有伯特利（13.63%）、爱柯迪（12.81%）、岱美股份（11.99%），跌幅较大的有长源东谷 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 3 （-14.66%）、隆盛科技（-14.06%）、鹏翎股份（-13.76%）；汽车服务板块中涨幅较大的有阿尔特（12.77%）、中国中期（11.47%）、中国汽研（7.47%），涨幅较小的有东方时尚（0.78%）、ST庞大（0.80%）、特力A（1.42%）。 图 3 乘用车板块市场表现（%） 图 4 商用车板块市场表现（%） 20.04 19.46 11.98 11.58 11.47 8.90 1.71 (1.32)(1.97)(2.72)(21.66)(25.00)(20.00)(15.00)(10.00)(5.00)0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 9.39 6.15 6.04 1.01 (0.92)(1.58)(1.79)(2.98)(3.32)(5.10)(5.31)(8.00)(6.00)(4.00)(2.00)0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 图 5 汽车零部件板块部分公司市场表现（%） 图 6 汽车服务板块市场表现（%） 13.63 12.81 11.99 11.92 11.87 10.37 9.44 8.75 7.81 7.05 (8.78)(8.88)(9.33)(9.49)(10.13)(12.79)(13.73)(13.76)(14.06)(14.66)(20.00)(15.00)(10.00)(5.00)0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 伯特利爱柯迪岱美股份模塑科技科博达飞龙股份精锻科技奥特佳常熟汽饰浙江仙通松芝股份威孚高科中原内配富临精工新朋股份渤海汽车贵航股份鹏翎股份隆盛科技长源东谷 8.92 3.71 3.61 1.42 1.41 0.55 (0.28)(1.04)(1.68)(1.88)(3.17)(4.00)(2.00)0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 4 二、近期公司动态 表 1 汽车相关上市公司动态 类型 公司名 代码 事件 内容 投资项目 星宇股份 601799 发行可转债 本次拟发行可转债总额不超过人民币15.00亿元（含15.00亿元），扣除发行费用后，拟投资于以下项目：智能制造产业园模具工厂、智能制造产业园电子工厂、补充流动资金。本次发行的可转债期限为自发行之日起六年。 腾龙股份 603158 非公开发行 本次非公开发行股票募集资金总额不超过61,231.63万元，扣除发行费用后，募集资金净额全部用于以下项目：波兰汽车空调管路扩能项目、欧洲研发中心项目、汽车排气高温传感器及配套铂电阻项目、补充流动资金及偿还银行贷款。 阿尔特 300825 增资子公司 公司拟以自有资金向阿尔特日本增资8,700万日元；本次增资完成后，阿尔特日本的资金总额由300万日元变更为9,000万日元，公司持有其100%股权。阿尔特日本公司形式拟由有限会社变更为株式会社。 业务进展 江淮汽车 600418 框架协议 大众中国投资、安徽江淮汽车集团控股有限公司以及安徽省国资委签署了江汽控股投资协议，大众中国投资、江淮股份和合资公司还签署了合资公司投资协议。在大众中国投资和江淮股份认购合资公司新增注册资本后，大众中国投资将持有合资公司75%的股权。 其他事项 小康股份 601127 政府补助 公司及子公司自2020年6月1日至2020年6月7日，共计收到政府补助88,770,000元。其中，与资产相关的1,850,000元；与收益相关的86,920,000元，对公司归属于上市公司股东的净利润的影响金额为73,882,000元。 泉峰汽车 603982 股权激励 本计划拟向激励对象授予155.69万股A股限制性股票，约占本计划草案公告时泉峰汽车股本总额（200,000,000股）的0.778%。本计划授予的激励对象总人数为39人，包括公告本计划草案时在公司任职的高级管理人员、中层管理和技术人员。 万里扬 002434 销量快报 5月商用车变速器销量7.66万台，去年同期为4.85万台，其中G系列高端变速器销量2.01万台，去年同期为0.98万台；乘用车变速器销量6.00万台，去年同期为3.50万台，其中CVT销量3.58万台，去年同期为1.17万台。 兴民智通 002355 年度报告 2019年实现营业收入18.32亿元，同比下降3.05%，归属于上市公司股东的净利润1199.10万元，同比增长104.61%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3210.93万元，同比增长88.17%，基本每股收益0.22元。 中鼎股份 000887 年度报告 2019年实现营业收入117.06亿元，同比下降5.35%，归属于上市公司股东的净利润6.02亿元，同比下降46.03%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.74亿元，同比下降49.59%，基本每股收益0.49元。 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 5 三、行业近期热点信息 1、工信部公告《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（2020年第7批） 6月10日，工信部公告《享受车船税减免优惠的节约能源 使用新能源汽车车型目录》（第十六批），其中节能型汽车包括72款天然气重型商用车、4款汽、柴油重型商用车；新能源汽车包括3款插电式混合动力乘用车、216款纯电动商用车、4款插电式混合动力商用车、6款燃料电池商用车。 6月11日，工信部公告《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（2020年第7批），包括1254款纯电动汽车、90款插电式混合动力汽车、79款燃料电池汽车。特斯拉搭载磷酸铁锂电池的Model 3标准续航版列入《目录》，续驶里程为465km。（来源：工信部） 2、重庆发布《关于稳定和扩大汽车消费的若干措施（征求意见稿）》 近期，重庆市发改委发布《关于稳定和扩大汽车消费的若干措施（征求意见稿）》，要求调整国六排放标准实施有关要求，贯彻落实国家关于调整轻型汽车国六排放标准实施有关要求；加大新能源汽车推广应用，落