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机械设备行业2020年五月月报:机械行业上市公司2020年一季报梳理

机械设备2020-05-05李佳、赵志铭、鲁佩华创证券点***
机械设备行业2020年五月月报:机械行业上市公司2020年一季报梳理

证券研究本报告由华创证券有限责任公司编制报告仅供华创证券有限责任公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。华创证券对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成本公司对所述证券买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点,并不构成对所涉及证券的个人投资建议。请仔细阅读PPT后部分的分析师声明及免责声明。www.hczq.com机械设备行业2020年五月月报机械行业上市公司2020年一季报梳理作者:分析师李佳SAC执业证书编号S0360514110001分析师鲁佩SAC执业证书编号S0360516080001分析师赵志铭SAC执业证书编号S03605171100042020-05-05 月报概览本月市场回顾本月机械设备指数上升4.93%,创业板指上升10.55%,沪深300指数上升6.14%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第13位。剔除负值后,机械行业估值水平(整体法)25. 0倍。全部机械股中,本月涨幅前三位分别是捷佳伟创、新筑股份、浙江鼎力,月涨幅分别为40.26%、39.59%、37.04%。本月专题:机械行业重点板块一季度业绩梳理本月专题我们对机械行业中重要板块一季度业绩情况进行了梳理,包括轨道交通、工程机械、锂电设备、油气开发装备与服务、检测服务、仪器仪表、光伏设备、半导体设备、3C及面板设备、机器人、工业气体及化工装备、压缩机设备等多个细分机械板块。对不同板块的景气程度进行分析,供投资者参考。核心组合华铁股份、交控科技、恒立液压、华测检测、杭氧股份、中环股份、晶盛机电、北方华创、埃斯顿、赢合科技。风险提示新冠肺炎疫情影响超预期,政策推进程度不及预期,制造业投资下行。 wWjXcZjZfUrQnN8OdN7NoMmMmOnNeRqQnQiNqQmR9PrQrOwMpOnQxNrNtQ一、本月行情概览图表1:华创机械核心标的本月表现资料来源:wind、华创证券图表2:机械行业标的月涨幅前十名资料来源:wind、华创证券公司代码公司名称月前收盘价月收盘价月最高价月涨幅月最高涨幅年初至今涨幅000976.SZ华铁股份4.635.015.758.21%24.19%-2.53%688015.SH交控科技33.4848.9552.5946.21%57.08%47.89%601100.SH恒立液压58.0061.5063.806.03%10.00%23.62%300012.SZ华测检测16.2815.3517.05-5.71%4.73%2.95%002129.SZ中环股份17.5814.2919.20-18.71%9.22%21.00%002430.SZ杭氧股份13.0511.7813.64-9.73%4.52%-12.48%002371.SZ北方华创148.01116.30154.36-21.42%4.29%32.16%300316.SZ晶盛机电23.6019.1125.65-19.03%8.69%21.56%002747.SZ埃斯顿11.109.2512.68-16.67%14.23%-17.85%300457.SZ赢合科技60.0452.6571.05-12.31%18.34%55.08%排名公司名称股票代码月涨幅1捷佳伟创300724.SZ40.3%2新筑股份002480.SZ39.6%3浙江鼎力603338.SH37.0%4汇金股份300368.SZ34.3%5北方华创002371.SZ30.8%6精测电子300567.SZ29.6%7劲胜智能300083.SZ27.8%8至纯科技603690.SH27.7%9宁波精达603088.SH26.6%10汇川技术300124.SZ26.6% 一、本月行情概览图表3:机械设备指数本月涨跌幅资料来源:wind、华创证券资料来源:wind、华创证券图表4:机械设备估值水平-10%-5%0%5%10%15%20%25%休闲服务电子创业板指电气设备食品饮料建筑材料家用电器计算机国防军工沪深300指数传媒医药生物机械设备化工房地产银行非银金融交通运输钢铁综合有色金属公用事业通信汽车轻工制造商业贸易建筑装饰农林牧渔采掘纺织服装0.05.010.015.020.025.030.035.0PE(TTM,整体法剔除负值) 1Q20,轨交装备公司业绩整体呈现同比下降趋势,市值排名前五位的公司中国中车、中国通号、中铁工业、天宜上佳、神州高铁的收入与归母净利润利润均呈现不同程度同比下降;相比之下,华铁股份、交控科技、康尼机电、科安达、新筑股份收入与归母净利润同比实现增长。二、本月专题:机械行业重点公司一季报梳理图表5:机械行业重点公司一季报业绩梳理(1/8)资料来源:wind、华创证券行业代码公司市值(亿元)股价(元)1Q19收入(亿元)1Q20收入(亿元)1Q20收入同比1Q19归母净利润(亿元)1Q20归母净利润(亿元)1Q20净利润同比铁路设备601766.SH中国中车1,776.56.19396.7334.016% ↓17.87.558% ↓688009.SH中国通号652.36.1678.951.535% ↓6.85.025% ↓600528.SH中铁工业217.59.7948.347.03% ↓3.73.48% ↓688033.SH天宜上佳109.924.501.60.755% ↓0.80.275% ↓000008.SZ神州高铁88.43.183.11.261% ↓0.1-1.11022% ↓000976.SZ华铁股份79.14.962.13.253% ↑0.20.339% ↑688015.SH交控科技78.849.261.12.7153% ↑-0.20.2194% ↑603111.SH康尼机电75.67.618.38.41% ↑0.61.176% ↑603680.SH今创集团72.59.169.18.012% ↓0.90.713% ↓600495.SH晋西车轴48.44.013.00.680% ↓0.1-0.3553% ↓601002.SH晋亿实业44.75.6410.53.072% ↓0.70.187% ↓000925.SZ众合科技43.07.825.23.434% ↓0.1-1.51591% ↓002972.SZ科安达42.624.160.50.616% ↑0.20.218% ↑002480.SZ新筑股份40.26.173.79.9166% ↑-0.20.2198% ↑300351.SZ永贵电器30.27.872.41.825% ↓0.20.33% ↑002046.SZ轴研科技29.25.574.13.513% ↓0.3-0.3222% ↓300095.SZ华伍股份26.97.092.31.823% ↓0.20.232% ↑603500.SH祥和实业24.413.850.80.270% ↓0.20.084% ↓ 1Q20受疫情影响,工程机械板块公司较多呈现下滑趋势。龙头公司三一重工收入下降19%,归母净利润同比下降32%;核心零部件厂商、油缸及泵阀领军企业恒立液压在收入下降13%的情况下,受到汇兑收益拉动,归母净利润同比增长6%;中联重科收入与归母净利润同比略微增长,艾迪精密收入同比提升5%。其余工程机械厂商收入与归母净利润出现下降的情况。锂电自动化设备板块同样受到一定冲击,先导智能依靠在手订单优势,实现收入微幅增长,但归母净利润同比下降51%;赢合科技依靠口罩及口罩机业务实现大幅增长,同时一季度新签锂电订单超过10亿,表现亮眼;此外,杭可科技、科达利、科恒股份收入与归母净利润均遭遇一定程度的下降。二、本月专题:机械行业重点公司一季报梳理图表6:机械行业重点公司一季报业绩梳理(2/8)资料来源:wind、华创证券行业代码公司市值(亿元)股价(元)1Q19收入(亿元)1Q20收入(亿元)1Q20收入同比1Q19归母净利润(亿元)1Q20归母净利润(亿元)1Q20净利润同比工程机械600031.SH三一重工1,657.619.65212.9172.719% ↓32.221.932% ↓601100.SH恒立液压612.169.4015.713.713% ↓3.33.56% ↑000157.SZ中联重科503.96.4090.290.71% ↑10.010.32% ↑000425.SZ徐工机械434.85.55144.2138.54% ↓10.56.142% ↓603638.SH艾迪精密170.141.193.63.85% ↑0.90.94% ↓600984.SH建设机械138.814.355.54.615% ↓0.2-0.6379% ↓000528.SZ柳工101.56.8848.744.88% ↓3.01.744% ↓002097.SZ山河智能70.86.5116.516.03% ↓1.61.414% ↓000680.SZ山推股份45.73.6818.714.622% ↓0.40.243% ↓600815.SH*ST厦工40.62.296.52.463% ↓0.00.1603% ↓锂电设备300450.SZ先导智能334.938.008.48.73% ↑1.90.951% ↓300457.SZ赢合科技158.842.234.65.622% ↑0.71.5117% ↑688006.SH杭可科技144.736.082.51.733% ↓0.60.520% ↓002850.SZ科达利122.958.504.83.039% ↓0.20.233% ↓300340.SZ科恒股份21.09.903.82.730% ↓0.20.163% ↓300648.SZ星云股份19.914.710.70.712% ↑0.00.0280% ↓ 虽然受到疫情影响,但光伏设备板块在光伏行业强劲成长带动下,仍旧延续向上趋势。硅片、设备龙头公司晶盛机电,电池片环节迈为股份实现较好增长,捷佳伟创虽然出现下滑,但幅度较小,展现出较强的抗压能力。相比之下,竞争更加激烈的组件环节,相关公司收入出现较大幅度的下降,同时出现了利润降幅更大的情况。半导体设备环节呈现强劲成长态势。细分领域龙头公司中微公司、北方华创、华锋测控、长川科技均实现大幅度增长;主营压缩机设备的汉钟精机,借助台湾子公司的优势,与自身的技术优势,将真空泵产品在半导体领域实现快速推广,通过台湾汉钟在半导体产业的成功案例,成功通过国内多家大型半导体企业的验证,目前与北京、上海等多家半导体设备企业已展开合作;另外,在芯片厂方面也在同步展开销售,与无锡、江阴、南通、上海、深圳等地企业均有合作,在2019年及1Q20实现较好增长。二、本月专题:机械行业重点公司一季报梳理图表7:机械行业重点公司一季报业绩梳理(3/8)资料来源:wind、华创证券行业代码公司市值(亿元)股价(元)1Q19收入(亿元)1Q20收入(亿元)1Q20收入同比1Q19归母净利润(亿元)1Q20归母净利润(亿元)1Q20净利润同比光伏设备300316.SZ晶盛机电301.523.475.77.226% ↑1.31.36% ↑300724.SZ捷佳伟创208.865.015.34.97% ↓0.90.98% ↓300751.SZ迈为股份89.2171.543.04.138% ↑0.60.62% ↑300757.SZ罗博特科39.638.081.30.375% ↓0.1-0.1307% ↓300391.SZ康跃科技43.012.262.61.352% ↓0.2-0.1120% ↓603396.SH金辰股份20.519.372.11.625% ↓0.20.236% ↓半导体设备688012.SH中微公司898.9168.063.84.110% ↑0.10.389% ↑002371.SZ北方华创753.4152.177.19.432% ↑0.20.333% ↑688200.SH华锋测控142.3232.650.60.943% ↑0.20.454% ↑603690.SH至纯科技97.737.901.21.12% ↓0.1-0.1230% ↓