焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤小幅反弹

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月30日 焦炭焦煤期货 日报 期货、现货价格变动 主力合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交量（万手） 持仓量 （万手） 持仓量变化（万手） 焦炭J1405 1335 1356 1328 1348 0.52% 36.25 14.78 -2.43 焦煤JM1405 920 936 916 929 0.87% 21.62 17.7 -4.08 螺纹钢RB1405 3430 3452 3420 3443 -0.06% 81.7 114.99 -6.46 铁矿石I1405 857 868 856 866 0.58% 5.24 18.4 -0.03 主要焦炭现货市场报价 (元/吨） 山西太原 山西河津 山西太原 山西河津 河北唐山 河北邯郸 1150 1105 1310 1285 1320 1190 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、出厂价 一级、出厂价 二级、到厂价 二级、出厂价 折合标准品 1459 1413 1530 1505 1434 1301 期现价差 -111 -65 -182 -157 -86 47 主要焦炭现货市场报价 (元/吨） 山东潍坊 上海 平顶山 天津港 连云港 渤商所焦炭 1380 1435 1370 1415 1380 1196 二级、出厂价 二级、出厂价 二级、出厂价 准一级、平仓价 二级、平仓价 收盘价 折合标准品 1505 1577 1510 1452 1545 1307 期现价差 -157 -229 -162 -104 -197 41 主要城市焦煤现货市场报价 (元/吨） 山西柳林焦煤 河北唐山主 焦煤 河南平顶山 焦煤 黑龙江七台河主焦煤 淮北主焦煤 邢台1/3焦煤 1100 1060 1120 1300 1147 1020 车板价 到厂价 车板价 出厂价 车板价 出厂价 折合标准品 1361 1056 1087 1290 1134 — 期现价差 -432 -127 -158 -361 -205 — 主要港口焦煤现货市场报价 (元/吨） 京唐港澳洲产焦煤 京唐港俄罗斯产瘦焦煤 京唐港美国产 焦煤 日照港澳洲产主焦煤 日照港俄罗斯产肥煤 日照港澳洲产1/3焦煤 1075 960 1040 1050 1000 920 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 折合标准品 1041 975 1006 1046 — — 期现价差 -112 -46 -77 -117 — — 焦炭、焦煤小幅反弹 华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月30日 焦炭焦煤期货 日报 基本面 国内宏观 经济 重要经济 数据公布 2014年1月，汇丰中国制造业PMI初值为49.6，预期50.3。2013年12月该指数终值为50.5，当时已是3个月新低。 重要财经 消息 央行28日公布2013年金融市场运行情况。报告指出，2013年，金融市场各项改革和发展政策措施稳步推进，产品创新不断深化，规范管理进一步加强，金融市场对促进经济结构调整和转型升级的基础性作用进一步发挥。2013年，债券发行规模同比增加，公司信用类债券增速有所放缓；银行间市场成交量同比减少，银行间市场债券指数下降；货币市场利率中枢上移明显，国债收益率曲线整体平坦化上移；机构投资者类型更加多元化；商业银行柜台交易量和开户量有所增加；利率衍生产品交易活跃度有所下降；股票市场指数总体下行，市场交易量有所增加。 国际宏观 经济 周边市场 1、美国联邦储备委员会29日宣布，由于美国经济继续改善，将从2月开始再削减月度资产购买规模100亿美元。 2、彭博汇编的资料显示，2014年以来，全球最主要的24个新兴市场货币中，仅人民币对美元升值，其余全线贬值，其中有3种货币跌幅在5%以上，依次是阿根廷比索(-18%)、土耳其里拉(-8%)和南非南特(-5.4%)。 供给 产量 1、2013年12月份，全国焦炭产量3981万吨，同比增长9.2%。1-12月份，全国焦炭产量47636万吨，同比增长8.1%。 2、2013年11月份，全国原煤产量3.3亿吨，同比增长2.48%。1-11月份，全国原煤产量34.16亿吨，同比增长0.35%。 进出口 1、2013年12月我国出口焦炭及半焦炭75万吨，比上月增加7万吨。完成出口金额为17886.8万美元。2013年1-12月我国累计出口焦炭及半焦炭467万吨，较2012年同期增加365万吨，同比增长3.58倍。 2、2013年我国煤炭进口3.27亿吨，出口751万吨，净进口量达3.2亿吨，比2012年增加4000万吨。 3、2013年12月份进口炼焦煤801.57万吨，同比增长5.74%。1-12月我国累计进口炼焦煤7541.98万吨，同比增长40.68%。 库存 1、截至1月24日，天津港焦炭总库存较前周减少4万吨至247万吨，连云港库存16万吨，日照港库存19万吨。 2、截至1月24日，京唐港517万吨，较前周增加28万吨，日照港库存205万吨，较前周减少9.6万吨。天津港港口炼焦煤库存42万吨，连云港库存20万吨，防城港库存200万吨。 需求 钢铁行业 1、据中钢协数据显示，1月中旬钢协会员单位粗钢日均产量170.19万吨，旬环比增长1.63%；预估全国日均产量200.66万吨，旬环比增长0.49%。1月中旬末重点统计钢铁企业钢材库存为1304.38万吨，比上一旬增加90.2万吨，增幅7.43%。 2、2013年全球生铁产量增5.8%至11.65亿吨，创历史新高。2013年亚洲生铁产量增长近8%至8.97亿吨，占全球产量比重达77%。欧盟产量增1.4%至9250万吨，北美生铁产量下滑7%，独联体生铁产量变化不大，在8200万吨。 房地产 市场 2013年，全国房地产开发投资86013亿元，比上年名义增长19.8%（扣除价格因素实际增长19.4%），增速比1-11月份提高0.3个百分点，比2012年提高3.6个百分点。2013年，商品房销售面积130551万平方米，比上年增长17.3%，增速比1-11月份回落3.5个百分点，比2012年提高15.5个百分点。 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月30日 焦炭焦煤期货 日报 行业 事件 1月20日，国家能源局印发《关于印发2014年能源工作指导意见的通知》。根据意见，2014年，全国将淘汰煤炭落后产能3000万吨，关停小火电机组200万千瓦；单位GDP能耗0.71吨标准煤/万元，比2010年下降12%。 技术面 趋势 分析 焦炭主力合约1405小幅反弹，趋势依然向下。 焦煤主力合约1405小幅反弹，趋势依然向下。 压力 支撑位 焦炭主力合约1405支撑位：1330元/吨，压力位：1400元/吨。 焦煤主力合约1405支撑位：890元/吨，压力位：960元/吨。 总结与建议 焦炭、焦煤小幅反弹，仍将维持震荡。昨日焦炭、焦煤主力合约1405早盘快速反弹，此后小幅震荡，成交量略有萎缩，焦炭、焦煤持仓量继续下滑。从持仓变化看，焦炭多头占优，焦煤多空力量均衡。受到焦炭、焦煤大幅下挫拖累，同日沪钢、铁矿双双小幅回升。现货市场方面，国内焦炭市场弱稳运行，个别地区价格继续下调。国内炼焦煤市场弱势维稳，市场价格暂无较大波动，整体成交一般。本周各类钢材价格维稳，而铁矿石价格小幅下跌5元/吨。临近春节，焦炭、焦煤成交量、持仓量相对较小，市场流动性差，隔夜美联储宣布再削减月度购债规模100亿美元，或令焦炭、焦煤承压。建议空单可以进行获利了结，焦煤中线多单可以考虑逢低少量介入。焦化企业开工率偏高，下游需求好转尚需时日，因此，焦炭暂以观望为宜，待走势明朗后再行介入。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭主力合约1405近半年走势（2013.9-2014.1.29） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1405最新前10名持仓情况（2014.1.29） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1405近半年走势（2013.9-2014.1.29） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦煤主力合约1405最新前10名持仓情况（2014.1.29） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约持仓变化（2012.8-2014.1.29） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000焦炭主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约持仓变化（2013.3-2014.1.29） 50000100000150000200000250000300000350000400000450000焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 6 敬请参阅最后一页的免责声明 图7：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2014.1） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：wind资讯，华泰长城期货投资咨询部 图8：焦煤主力合约与京唐港澳大利亚产主焦煤价差（2013.3-2014.1） (150)(100)(50)05010015020090095010001050110011501200125013001350期现价差焦煤主力合约收盘价京唐港澳大利亚产主焦煤现货价格(V24,