油菜籽类晨报：菜籽类涨跌互现

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-8-29 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9350 +0 荆州菜籽 5140 +0 南通菜粕 3230 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 从业资格号：F0289270 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 菜籽类涨跌互现 关注度：★★★ 行情回顾 周三，ZCE油菜籽类三大主力合约收盘涨跌不一，其中菜籽1309合约高开震荡，中幅收涨。菜籽类制品双双阴跌，其中菜粕1401合约缩量增仓跌跌54点，至2492元/吨。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格集中于在5000-5240元/吨，各地均与上一交易日持平；普通菜粕出厂价集中于3060-3300元/吨，整体走稳；国标四级菜籽油出厂报价在9000-9700元/吨，除了南方部分地区持稳，大部较上日跌50-100元/吨。依据现货全国均价测算，当日郑油基差较上一交易日走阔41点，至1596元/吨。郑油-豆油1401月合约价差较上日涨4点，至422元/吨。 消息：1）国家粮食局数据显示，截至8 月20 日，湖北、四川等12 个油菜籽主产区各类粮食企业累计收购新产油菜籽595万吨，比上年同期增加62.3 万吨。15-20日收购量为13 万吨。2）安徽省粮食局称，截止8 月25 日全省各类企业累计收购油菜籽70.3 万吨，远超去年同期的47.8 万吨，其中国有粮食企业累计收购菜籽50.8 万吨，高于去年同期的12 万吨。3）商务部监测显示，上周国内食用油零售价格小幅回落，其中豆油、花生油、菜籽油价格比前一周分别下降0.2%、0.2%和0.1%，粮食零售价格稳中略涨，猪肉价格较前周涨0.2%。 操作建议 今年，国产菜籽收购量大幅高于去年同期，眼下油厂压榨多数进入后期，预计9月份即可结束压榨，菜油以交储为主，菜粕随行就市，但多数已预售。囿于自身基本面缺乏炒作题材，油菜籽类近日表现为跟随临池豆类油脂走势，具体到操作上，经过周初的飙升，油菜籽类高位存在修正需求，短期以回调思路对待。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：国家粮油信息中心、安信期货研究所 数据来源：安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1 菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/8/28 2013/8/27 2013/8/26 2013/8/23 2013/8/22 2013/8/21 2013/8/20 ICE菜籽主 1.1 530.8 529.7 538 515.7 509.6 511 508.1 ZCE郑油主 -74 7754 7828 7884 7576 7614 7688 7706 ZCE菜籽主 55 5105 5050 5104 5105 5135 5150 5101 ZCE菜粕主 -54 2492 2546 2514 2423 2424 2402 2389 数据来源：文华财经、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 省份及地区 内蒙古海拉尔 青海西宁 河南信阳 安徽合肥 江苏南通 湖北襄樊 湖南岳阳 江西九江 四川成都 涨跌幅度 -100 -100 - - -50 -50 - - - 2013/8/28 9,600 9,700 9,250 9,300 9,000 9,250 9,250 9,250 9,550 2013/8/27 9,700 9,800 9,250 9,300 9,050 9,300 9,250 9,250 9550 2013/8/26 9,700 9,800 9,250 9,300 9,050 9,300 9,250 9,250 9550 2013/8/23 9,600 9,700 9,150 9,200 8,950 9,200 9,150 9,150 9450 2013/8/22 9,600 9,700 9,150 9,200 9,000 9,200 9,150 9,150 9500 数据来源：国家粮油信息中心、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 万达期货 17 17 国投期货 180 15 永安期货 220 0 2 国投期货 15 -17 万达期货 83 -17 东证期货 80 0 3 宏源期货 4 4 华西期货 9 0 民生期货 15 0 4 弘业期货 3 3 华创期货 9 0 锦泰期货 7 0 5 鲁证期货 3 -1 中投天琪 7 0 光大期货 5 0 6 招商期货 2 2 中国国际 6 0 国海良时 2 0 7 安信期货 2 2 上海中期 6 0 华西期货 0 -1 8 新湖期货 2 2 鲁证期货 5 0 国投期货 0 0 9 华西期货 1 0 国金期货 5 0 招商期货 0 0 10 海证期货 1 0 申银万国 2 0 江苏东华 0 0 11 江苏东华 0 0 第一创业 2 0 弘业期货 0 0 12 申银万国 0 0 瑞达期货 2 0 申银万国 0 0 13 银河期货 0 0 安信期货 2 0 银河期货 0 0 14 中证期货 0 0 五矿期货 2 0 中证期货 0 0 15 长江期货 0 0 浙江中大 2 0 鲁证期货 0 -1 16 第一创业 0 0 经易期货 2 0 万达期货 0 0 17 东证期货 0 0 江苏东华 1 0 长江期货 0 0 18 国金期货 0 0 弘业期货 1 1 第一创业 0 0 19 光大期货 0 0 银河期货 1 0 国金期货 0 0 20 瑞达期货 0 0 中证期货 1 0 瑞达期货 0 0 合计 50 12 328 -1 329 -2 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中原期货 90731 -64687 永安期货 36,750 -1481 中粮期货 67,317 1838 2 徽商期货 89468 -45519 国贸期货 31,230 798 永安期货 58,582 6,775 3 万达期货 79337 7856 中证期货 26,415 -2042 国投期货 39,418 3,485 4 华泰长城 54785 -18988 华泰长城 23,630 1672 光大期货 29,362 -718 5 海通期货 54305 -3855 海通期货 21,250 -7169 中信新际 27,013 1 6 华安期货 45892 -4654 中信新际 20,277 27 中证期货 26,997 8791 7 东海期货 45132 -25462 方正期货 19,600 2302 万达期货 23,924 -2614 8 中证期货 44505 -7536 北京中期 19,069 -1751 申银万国 23,719 -1601 9 永安期货 38014 7942 徽商期货 17,921 1064 中国国际 23,663 -774 10 首创期货 37058 -9995 中国国际 17,698 1325 南华期货 23,621 417 11 长江期货 33027 2434 大连良运 16,428 2582 华闻期货 17,021 -29 12 中国国际 32809 1487 申银万国 15,618 -682 浙商期货 15,528 -1,159 13 浙商期货 32721 10875 万达期货 15,536 -2709 海通期货 15,285 -2562 14 创元期货 30426 -1470 华龙期货 14,640 1846 徽商期货 15,128 -2980 油菜籽类晨报/期货研究 15 申银万国 28891 -6153 华闻期货 14,599 35 东证期货 14,263 -3889 16 北京中期 28485 -6108 国投期货 13,793 -24 安粮期货 11,834 54 17 银河期货 28309 8385 中银国际 12,591 -769 华泰长城 11,711 -325 18 南华期货 26765 -12160 光大期货 11858 -492 首创期货 9,837 175 19 国联期货 24923 -1766 安粮期货 11,577 325 冠通期货 9,279 -266 20 安粮期货 24921 -1787 南华期货 10,793 1160 银河期货 9,146 -371 合计 870504 -171161 371273 -3983 472648 4248 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。