通信运营行业：移动转售近期要闻

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 [table_main] 行业报告 2013年01月15日 行业报告 通信运营II [table_research] 证券分析师： 马军 执业编号： S0360512110002 Tel： 01066500868 Email： majun@hczq.com 研究助理： 束海峰 Tel： 01066500831 Email： shuhaifeng@hczq.com 移动转售近期要闻 投资要点 行业评级 行业评级： 推荐 评级变动： 维持 1. 近十年的努力，试点方案的推出成为行业开放的标志性事件，其在电信业务创新加速、细分市场个性化深度挖掘、扩大市场规模、促进竞争等起到鲶鱼效应，其长期将对电信业未来发展产生重大影响。 2. 政策出台是一个权衡的结果，一方面包括VOIP、携号转网等根本问题没有解决，没有真正达到我们认为的虚拟运营商的高度，一方面政策制定上充分考虑了包括运营商在内的各方利益，从现阶段来说是个合作共赢的结果。 3. 技术、需求以及产业分工等因素决定了虚拟运营商发展成为必然，其发展中的时间、渗透率等规律以及商业模式成为中国移动转售业务的重要参考。 4. 政府、运营商、用户和移动转售企业都将是影响我国MVNO发展的的关键因素，其中主要因素是政府支持力度以及运营商态度和策略，另外用户市场反应、MVNO市场策略也会对整体市场发展有一定的影响。 5. 我们预计到2015年，中国MVNO用户规模达到近3千万，其中两年试点期发展用户超过1千万，在移动用户中的渗透率达到1%，市场规模达到200亿元以上。 6. 目前我们看好终端零售类企业和增值服务类企业能够率先拿到牌照或者许可。按照整个产业发展的规律来判断，预期将是两三年后的事情，短期将不会产生实质的业绩。MVNO早期的发展依然可以借助运营商的相关计费、营帐系统，但是未来随着业务的规模扩大，种类的增加，MVNO必然要建立自己的计费、营账等业务支撑系统。 7. 在整个过程中，投资者需要考虑相关企业是否真的能拿到移动转售业务的牌照或者许可，以及移动转售企业是否能够寻找到合适的商业模式至关重要。 推荐公司及评级 公司名称及代码 评级 行业表现对比图(近1 个月) 2012-1-15～2013-1-15-18%-10%-2%6%14%12-112-412-712-10沪深300通信运营II 资料来源：港澳资讯 相关研究报告 《移动转售电话会议纪要》 2013-01-09 《LTE频率规划后的4G时代》 2012-10-24 《战略性新兴产业发展规划，政策落地》 2012-07-30 《运营业快速发展，中国联通前景乐观》 2012-07-23 《通道业务四面受敌，转型之路受制于企业长期发展与股东回报之间的平衡压力》 2012-04-05 《电信监管政策出台关键年，影响行业长远发展》 2012-02-20 证券研究报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业报告 2 / 13 目 录 一、苏宁奔进电信业 瞎整还是搅局？！！ ................................................................................... 3 二、虚拟运营商能干什么 ............................................................................................................... 4 三、虚拟运营商呼之欲出 电信业如何自我救赎 ......................................................................... 5 四、朗玛信息承认申请移动通信转售试点 ................................................................................... 7 五、如果腾讯获得了虚拟运营商牌照，那么对腾讯会有哪些影响？ ....................................... 8 六、VOIP取代传统电话 快了！ ................................................................................................ 11 ......................................................................................................................................................... 12 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业报告 3 / 13 近期移动虚拟运营商要闻 一、苏宁奔进电信业 瞎整还是搅局？！！ 【编者按】本文摘编自新浪科技张楠的苏宁进入电信业：争夺首批虚拟运营商牌照。 一说起电信虚拟运营商的时候，所有人都会想到腾讯，并且认为腾讯将会是第一个获得牌照的企业，没有之一。但近日的一个爆料却让整件事情风起云涌，有苏宁内部人士透露，苏宁已悄悄对旗下通讯及运营商采销业务管理部门进行组织架构调整，势必配合苏宁发力申请虚拟运营商牌照，争取在2013年6月获颁首批牌照。 不久前刘强东才在京东商城内部的年会上发表了讲话，阐释公司2013年的“修养生息”战略，同时指出了京东商城第二个十年的三大发展方向：自营电商、开放服务和数据金融。将苏宁与京东商城比起来的话，似乎苏宁已远远抛离京东商城几条街了。 当刘强东还在大力搞电商，并且准备进入苏宁2012年底已进入的金融领域时，苏宁已在获悉工信部发布试点方案的第一时间里，就启动了相关准备工作，并已开始按照试点方案的入围条件进行各项准备工作，苏宁电器总裁金明更表示：“如果把这次民资进入电信业比作长跑的话，我们的热身准备是最充分的。机会是留给有准备的人。” 苏宁的准备 硝烟四起 近日工信部出台《移动通信转售业务试点方案》(征求意见稿)。其中试点目标是鼓励、支持和引导民间资本进一步进入电信业，充分发挥民间资本灵活、创新的优势，鼓励服务和业务创新，满足移动用户个性化、差异化的应用需求，探索基础电信业务经营者与移动通信转售企业(以下简称转售企业)之间合作竞争的模式和监管政策，提升移动市场竞争层次和服务水平，保护用户合法权益，为正式商用奠定基础。 移动通信转售业务是指从拥有移动网络的基础电信业务经营者购买移动通信服务，重新包装成自有品牌并销售给最终用户的移动通信服务。移动通信转售企业不自建无线网、核心网、传输网等移动通信网络基础设施，必须建立客服系统，可依需建立业务管理平台，计费、营账等业务支撑系统。移动通信转售业务不包括卫星移动通信业务的转售。移动通信转售业务为第二类基础电信业务，比照增值电信业务管理。 目前苏宁拥有专门设立的雨花客服中心，拥有3000个客服座席，能够实现365天24小时在线。这一条件已满足试点方案里申请者必须设有专门的客服部门和客服人员，建立服务质量管理体系，公布监督电话，受理用户投诉，有服务质量保证措施和市场退出善后处理方案。 试点方案里还有另一个条件是苏宁需要筹备的： 关于有与开展经营活动相适应的专业人员 企业技术负责人应当有8年以上信息通信行业工作经验，并具有信息通信及相关专业高级技术职称或同等专业水平；企业财务负责人应当具有中级以上(含中级)会计职称或同等专业水平；企业管理人员中至少有5人应具有5年以上信息通信行业的工作经验。在省、自治区、直辖市范围内经营的，企业应具有信息通信及管理相关专业初级以上(含初级)职称或者同等专业水平的技术和管理人员不少于30人。在全国或者跨省、自治区、直辖市范围经营的，企业应具有通信及管理相关专业初级以上(含初级)职称或者同等专业水平的技术和管理人员不少于50人，并应根据业务发展情况增加相适应的人员。 不过相信对于苏宁来说，难度不大。而苏宁的准备和反应估计会让刘强东欲哭无泪吧，不知道东哥会不会马上也加入这场虚拟运营商大战里。 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业报告 4 / 13 机会总是留给有准备的人 苏宁电器采购总部执行副总裁顾伟： 通过组织架构的调整，加强与运营商的合作，从单纯的产品销售合作向互联网时代多渠道、多业务合作转变。苏宁通过合约计划、定制手机产品的销售，形成了一整套完善的运营商合作机制，也积累了相当数量熟悉手机产业链的管理人员，对于手机供应商、网络运营商的合作有丰富的经验。 苏宁电器总裁金明： 如果把这次民资进入电信业比作长跑的话，我们的热身准备是最充分的。虚拟运营商，核心硬件和技术均在三大运营商手中，所以真正考验企业的还是内容提供能力和服务能力。苏宁是一家商业零售企业，同时也是一家科技企业，我们拥有独立的数据中心和信息平台，光信息技术人员就超过了5000人。此外苏宁还拥有应用商店、苏宁阅读等客户端。预计到2013年，苏宁自有手机客户端数量将达到近百种。 虚拟运营商要能为电信市场提供针对细分人群的服务。比如美国的维珍移动，利用自身在交通、经济、音乐等领域的市场影响力，与电信运营商、终端供应商、内容提供商合作，为消费者提供低价、时尚的资费及内容服务，苏宁要做也要做到这样。 微博上朋友的一些评论： 华为陈斌：苏宁都成虚拟运营商了？腾讯哪？百度哪？如果这些虚拟运营商把渠道把握住，三大运营商日子会更难过！ 刈參刈亖：这个好啊，不知道到时候工信部会给苏宁一个什么样号段用 白头老张：下一轮的竞争马上要开始了，你准备好了吗？ 黃世安Sam：战略渠道网格化，更像是承包式运营。 不过哗众取宠：引进民资进行转销业务，对于价格起不到多少降低的作用，但是服务会好一些！三大巨头依然有恃无恐，零售转批发而已！ 天翼-许明：虚拟运营商应该懂的用户，有用户资料，而不仅仅是零售。 superzpy：腾讯之后，苏宁也要做移动运营商？跨度好大。 结尾： 其实当工信部出台《移动通信转售业务试点方案》的时候，各大企业已经在偷偷的进行准备了，只是苏宁将这把枪亮出来了。 二、虚拟运营商能干什么 http://www.leiphone.com/virtual-network-operater-bm.html 国内的民营虚拟运营商其实不是什么新鲜玩意，古已有之。比如早期的传呼台，就是一种基础通讯运营商。听说@邹剑宇 去三联当记者之前，就创业过传呼台，所以他现在去中移动，也是这么一种运营商情结在作怪吧。 再后来，更典型的是马化腾打过工的那个润迅，开过传呼台，发过手机号，分过话费钱，几乎把所有虚拟运营商可以干的活都干过了。还有那些ISP们，瀛海威啊，169啊，263啊，甚至当年那个做棋牌游戏的联众，