航运市场周报：“中钢协号召”致海岬型船运费指数暴跌

行业周报/航运市场 请务必阅读正文后的免责声明部分 0行业研究报告 • 航运业 2010年4月12日 “中钢协号召”致海岬型船运费指数暴跌 ——航运市场周报（4.6-4.9）—— 研究员 李慧 执业证号：S1250108120852 电话：010-88092288 邮箱：lih@swsc.com.cn 行业表现（2009.4.13~2010.4.9） -20%-10%0%10%20%30%40%50%09-0409-0509-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-0110-0210-03航运业沪深300 内容摘要： z 本周波罗的海综合运费指数继续回落。 z 本周巴拿马型运费指数止跌回升，主要原因是：南美谷物货盘重新趋于活跃，期租成交量较为坚挺，给市场带来一定支撑；我国西南地区面临较为严峻的旱情，使水力发电资源骤然下降，推动从印尼进口的动力煤需求大涨。中钢协和国内钢厂为抵制铁矿石季度定价机制而不从三大矿山进口铁矿石以及三大矿山态度也比较强硬，惜售铁矿石操纵矿价的做法致使海岬型船运费指数出现暴跌。受巴拿马型船运费上涨带动，超灵便型船指数小幅反弹。 z 本周波罗的海原油运输指数上周跌幅缩小。VLCC：由于部分亚洲租家在复活节假期期间抢夺低价运力，推动运费进一步反弹，本周海湾市场、西非市场成交略有增加，运费走高。苏伊士型船：受复活节假期影响，西非航线成交量继续减少和运力过剩另运价下跌，地中海/黑海市场成交稀少，运价下跌。阿芙拉型船：运力过剩仍然是制约北海、黑海/地中海市场运价走高的主要原因，加勒比航线需求平稳，运费下跌。成品油市场指数小幅下跌，苏伊士以东市场运费总体走软，苏伊士以西地区成交维持平淡，运费跌多涨少。 z 周初受美国经济指标向好影响，油价创出08年10月以来最高水平，其后，在原油库存持续上升不利作用下，冲高回落。 z 国际集装箱租船市场租金水平继续反弹，涨幅扩大。在夏季旺季即将来临前，班轮公司开始着手进行新一轮的运力配置，集装箱船闲置数量因而进一步减少。 z 本周中国沿海散货运价指数继续反弹。 z 本周中国出口集装箱运价指数自上周微幅下跌，新版上海出口集装箱运价指数微幅上升。欧、地航线货量继续保持平稳，运力增加致运价小幅下跌。北美航线运输需求持续回升，运价小幅上升。除香港外，其余亚洲航线运价不同程度出现上升。 z 航运业处于复苏阶段，二季度处于油运淡季，油轮运价短期内难有表现，建议投资者中长期关注“长航油运”、“中海发展”、“招商轮船”；美线年度合约谈判即将到来，建议积极关注“中海集运”；另外，油价回升将促使东南亚、非洲、拉美、中东等资源出口国基建项目的兴建，运输需求进入稳定上升期，建议关注“中远航运”。 请务必阅读正文后的免责声明部分 行业周报/航运市场 请务必阅读正文后的免责声明部分 1目 录 1．国际干散货运输市场..............................................................................................................................................................1 2．国际油运市场..........................................................................................................................................................................3 3．国际集装箱租船市场..............................................................................................................................................................5 4．中国沿海散货运输市场..........................................................................................................................................................6 5．中国出口集装箱市场..............................................................................................................................................................8 图 表 图1波罗的海综合运费指数（BDI）...............................................................................................................................................................1 图2波罗的海巴拿马型运费指数（BPI）........................................................................................................................................................1 图3波罗的海海岬型运费指数（BCI）...........................................................................................................................................................1 图4波罗的海超灵便型运费指数（BSI）........................................................................................................................................................2 图5全国铁矿石港口库存量（港口合计）......................................................................................................................................................2 图6全国铁矿石港口库存量（按来源分）......................................................................................................................................................2 图7钢材综合价格指数.....................................................................................................................................................................................3 图8波罗的海原油运输指数（BDTI）............................................................................................................................................................3 图9波罗的海成品油运输指数（BCTI）.........................................................................................................................................................4 图10原油期货结算价.......................................................................................................................................................................................4 图11国际集装箱租船指数（HRCI）..............................................................................................................................................................5 图12中国沿海散货运价指数（CCBFI）........................................................................................................................................................6 图13沿海成品油、原油、金属矿石、粮食、煤炭运价指数........................................................................................................................6 图14秦皇岛煤炭库存量...................................................................................................................................................................................7 图15秦皇岛动力煤价格...................................................................................................................................................................................8 图16新加坡燃料油价格...................................................................................................................................................................................8 图17中国出口集装箱运价指数（CCFI）.....................................................