焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤仍将维持震荡

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年2月28日 焦炭焦煤期货 日报 焦炭、焦煤仍将维持震荡 最高收盘持仓量变化（万手）129012830.68924920-0.1433283317-1.38218200.5折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差现货市场期货市场铁矿石I14058168110.12%12.817.841373-90主要焦炭现货市场报价(元/吨）主要城市焦煤现货市场报价(元/吨）山西太原山西河津一级、出厂价上海1385二级、出厂价12001370二级、出厂价日照港澳洲产主焦煤98596010251030车板价京唐港澳洲产焦煤河北唐山主焦煤1000到厂价1290二级、出厂价河南平顶山焦煤1120车板价14631264-180191039—港口提货价黑龙江七台河主焦煤1300出厂价1290车板价淮北主焦煤主要港口焦煤现货市场报价(元/吨）-1671526-370-119—991975主力合约开盘3301焦煤JM1405911螺纹钢RB14051277焦炭J1405持仓量（万手）18.63121.48101511701357-741321-38山西太原山西河津1050二级、出厂价1388-38-105天津港1330准一级、平仓价1365-82山东潍坊1155一级、出厂价平顶山1510-243-89涨跌幅成交量（万手）0.77%21.3583.68最低910329912690.08%-2279951087-370山西柳林焦煤主要焦炭现货市场报价(元/吨）1321河北邯郸1150二级、出厂价河北唐山1260二级、到厂价19.8358.27125924-0.09%二级、出厂价-71-55-66-60——邢台1/3焦煤1020渤商所焦炭13721154收盘价日照港澳洲产1/3焦煤780港口提货价连云港1300二级、平仓价1053出厂价-75港口提货价986980——日照港俄罗斯产肥煤1000港口提货价港口提货价京唐港美国产焦煤1020港口提货价京唐港俄罗斯产瘦焦煤华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年2月28日 焦炭焦煤期货 日报 国际宏观经济产量进出口库存下游钢铁行业需求行业事件1、美国劳工部周四(2月27日)公布的数据显示，美国2月22日当周初请失业金人数增加1.4万，至34.8万，预期为33.5万，前值修正为33.4万，初值为33.6万。2、美国商务部26日公布的数据显示，经季节调整，1月份美国新房销售量按年率计算为46.8万套，环比上升9.6%，同比上升2.2%，为2008年7月以来最高值。3、标准普尔/凯斯-席勒20大城市住房价格报告显示，去年12月份美国住房价格环比下跌0.1%，延续此前一个月的下跌走势。4、美国劳工部日前公布的数据显示，美国1月消费者物价指数(CPI)环比上升0.1%。1、2013年12月份，全国焦炭产量3981万吨，同比增长9.2%。1-12月份，全国焦炭产量47636万吨，同比增长8.1%。2、2014年1月份，全国原煤产量2.9亿吨，同比下降6.5%。1、2014年1月我国出口焦炭及半焦炭74万吨，比上月下降1万吨，去年同期仅出口4万吨，出口平均单价238.56美元/吨。2、2014年1月份进口炼焦煤570万吨,同比下降20.18%。1、截至2月21日，天津港焦炭总库存为235.1万吨，较前周增加1.1万吨，连云港库存33万吨，日照港库存20万吨。2、截至2月21日，京唐港523万吨，较前周增加8.2万吨，日照港库存209万吨，减少6万吨。天津港港口炼焦煤库存48.7万吨，连云港库存30万吨，青岛港库存266.5万吨，防城港库存150万吨。据中钢协数据显示，2月中旬钢协会员单位粗钢日均产量168.88万吨，旬环比下降4.1%；预估全国日均产量196.64万吨，旬环比下降4.8%。2月中旬末重点大中型钢铁企业钢材库存1726.6万吨，旬环比增加5.7%，较年初增加47.4%。1、中钢协预计，今年中国铁矿石进口量将同比增6%达8.7亿吨，增幅较2013年的10.2%低4个百分点，今年钢铁产量增速将放缓至3%，产量为8.1亿吨，而今年钢铁产品需求料增3.2%达7.15亿吨，仍然供大于求。2、据监测数据，1月份中煤集团、神华集团、五矿集团共出口煤炭52万吨，环比增长10.6%，同比增长38.8%。宏观面基本面1、中国央行公开市场昨日进行600亿元人民币14天期正回购操作。本周中国央行净回笼1600亿元人民币，上周为净回笼1080亿元。2、2月25日美元对人民币即期汇率不断走高，截至25日收盘美元对人民币即期汇率收报6.1240；国内银行间美元兑人民币询价交易报收6.1266。3、统计局24日发布的数据显示，1月份，全国70个大中城市新建商品住宅和二手住宅价格环比上涨的城市个数分别为62个和48个，比去年12月份分别减少了3个和16个；价格环比下降的城市个数分别为6个和13个，比去年12月份分别增加了4个和8个。4、截至目前，交行、中信银行、招行、民生银行均发布公告称，严格遵守国家相关政策，房地产贷款相关信贷政策并未调整。国内宏观经济 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年2月28日 焦炭焦煤期货 日报 趋势分析压力支撑位技术面总结与建议 昨日焦炭、焦煤缩量整理，预计在空头离场、现货走势疲弱的情况下焦炭、焦煤仍将维持震荡。焦炭、焦煤全日走势较为平淡，成交量萎缩近半，焦炭主力合约1405小幅上涨0.23%，焦煤则与前日持平，从前十大主力持仓变化看，焦炭、焦煤空头继续撤离。现货市场方面，昨日国内焦炭市场以稳为主，龙钢和南钢焦炭采购价下调，27日18时起内蒙神华焦炭降40元/吨，市场成交情况一般。国内炼焦煤市场持稳运行，下游订单稀少，成交较差。同日沪钢、铁矿亦小幅收涨，各类钢材价格则继续小幅下调，铁矿石现货价格加速下跌，继续下跌10元/吨。截至昨日，已有13家银行公告澄清，表示房地产信贷政策没有变化。几大国有银行的公告给出了基本态度，中小户型住宅项目、棚户区改造等保障房项目将得到开发贷重点支持，按揭贷款主要支持首套房贷款需求和保障房按揭需求。因此，周一市场大跌有过度反应之嫌。近期焦煤现货价格较铁矿石、焦炭坚挺，不过焦炭现货持续下跌，焦煤难以独善其身。煤焦空头离场构成利好，但是现货持续走弱又将拖累期货，预计今日焦炭、焦煤期价仍将以震荡为主。操作上，建议投资者以观望为主。焦炭主力合约1405支撑位：1240元/吨，压力位：1320元/吨。焦煤主力合约1405支撑位：870元/吨，压力位：930元/吨。焦炭主力合约1405小幅震荡，依然处于下跌趋势。焦煤主力合约1405小幅震荡，处于偏弱震荡阶段。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭、焦煤主力合约走势及比价（2013.3.22-2014.2.27） 1.251.31.351.41.451.5900100011001200130014001500160017001800焦炭主力合约收盘价焦煤主力合约收盘价焦炭、焦煤主力合约比价 数据来源：wind资讯， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1405前10名持仓变化（2014.2.27） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1北京中期4788-2011中证期货8711272道通期货4659-32安信期货5514-143永安期货43936173上海大陆5321-84银河期货43012354浙商期货39435855海通期货39243045海通期货3805-24286申银万国37724306同信久恒372537国海良时3244-1727中州期货3036-558广发期货2930518光大期货2879109上海中财267619银河期货287013710中国国际2581-10710弘业期货269039总计37268115542494-1704 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1405前10名持仓变化（2014.2.27） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1道通期货203817101中证期货10353-5712浙商期货4537-1022永安期货10286-2723华安期货4191-613银河期货53533954江苏东华3585-64华泰长城38692165国联期货3487-15格林期货3321-226中证期货3397586中钢期货259127国海良时3309-2217海通期货2536-898永安期货318588上海大陆2342-179银河期货28731489中国国际212515710中钢期货2663-410广发期货1981-38总计5160852944757-239 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦炭、焦煤主力合约持仓量、成交量变化（2012.8-2014.2.27） 0500000100000015000002000000250000050000100000150000200000250000300000350000400000450000焦炭主力合约成交量（右轴）焦煤主力合约成交量（右轴）焦炭主力合约持仓量焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2014.2） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：wind资讯，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约与京唐港澳大利亚产主焦煤价差（2013.3-2014.2） (150)(100)(50)05010015020090095010001050110011501200125013001350期现价差焦煤主力合约收盘价京唐港澳大利亚产主焦煤现货价格(V24,A8.5) 数据来源：wind资讯，华泰长城期货投资咨询部