焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤维持震荡

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年4月15日 焦炭焦煤期货 日报 焦炭、焦煤维持震荡 最高收盘持仓量变化（万手）127812541.68892881-0.9733943360-7.01819803-1.16折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差现货市场期货市场铁矿石I1409812795-1.11%81.1355.13121539主要焦炭现货市场报价(元/吨）主要城市焦煤现货市场报价(元/吨）山西太原山西河津一级、出厂价上海1150二级、出厂价10501030二级、出厂价日照港澳洲产主焦煤880930870820车板价京唐港澳洲产焦煤河北唐山主焦煤1000到厂价1078二级、出厂价河南平顶山焦煤1030车板价124812706-161004—港口提货价黑龙江七台河主焦煤1100出厂价1087车板价淮北主焦煤主要港口焦煤现货市场报价(元/吨）-1151284-206-123—833944主力合约开盘3356焦煤JM1409874螺纹钢RB14101252焦炭J1409持仓量（万手）28.8196.918201050117282116787山西太原山西河津870二级、出厂价1266133-12天津港1180准一级、平仓价121341山东潍坊1000一级、出厂价平顶山1161-3061涨跌幅成交量（万手）0.57%91.59249.26最低865334812420.16%93995996-197山西柳林焦煤主要焦炭现货市场报价(元/吨）1121河北邯郸960二级、出厂价河北唐山1085二级、到厂价31.3587.711065189-0.18%二级、出厂价48-63438——邢台1/3焦煤830渤商所焦炭11931166收盘价日照港澳洲产1/3焦煤780港口提货价连云港1090二级、平仓价1018出厂价-114港口提货价838873——日照港俄罗斯产肥煤960港口提货价港口提货价京唐港美国产焦煤875港口提货价京唐港俄罗斯产瘦焦煤华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年4月15日 焦炭焦煤期货 日报 国际宏观经济产量进出口库存下游钢铁行业需求行业事件1、美国3月非农就业增长19.2万人，不及预期的增长20万人，前值增长17.5万人，失业率维持在6.7%不变，预期6.6%。2、有着干散货市场晴雨表之称的波罗的海干散货指数(BDI)已连续下跌14天，截至4月11日以1002点收盘，跌幅达37.5%，创下了自2013年8月13日起8个月来的最低谷。3、IMF报告称，在发达国家经济复苏带动下，今年下半年全球经济将开始回暖。美国将成为此轮增长主要驱动力，英国、德国也将推动增长，不过日本、巴西、俄罗斯增长放缓将成为拖累全球经济的主要因素。中国经济将保持7.5%增速。1、2014年1-2月份，全国焦炭产量7576万吨，同比增长3%。2、根据中国煤炭资源网数据，2月我国炼焦煤产量4588.49万吨，同比增长15.97%，环比减少5.38%1、2014年3月我国出口焦炭及半焦炭65万吨，比上月增长10万吨，出口平均单价248.14美元/吨，去年同期仅出口10万吨。2、2014年一季度我国煤炭进口8396.4万吨，同比增长5.1%。进口均价为493.7元/吨，同比下降14.2%。一季度出口煤炭197万吨，较去年同期累计减少7万吨，累计同比下降3.5%。1、截至4月11日，天津港焦炭总库存为279.2万吨，较前周增加10.2万吨，连云港库存39万吨，日照港库存28万吨。2、截至4月11日，京唐港466万吨，较前周增加3.3万吨，日照港库存190万吨，减少2万吨。天津港港口炼焦煤库存38.4万吨，连云港库存30万吨，青岛港库存232万吨，防城港库存120万吨。据中钢协数据显示，3月下旬钢协会员单位粗钢日均产量166.90万吨，减量2.27万吨，旬环比下降1.34%；预估全国日均产量207.33万吨，减量2.27万吨，旬环比下降1.08%。截至3月下旬末，重点企业钢材库存为1542万吨，较上一旬下降161.9万吨，环比下降9.5%。1、澳大利亚矿业和地质咨询HDR Salva资源公司商务服务部部长克里斯·尤勒扎上周五表示，澳大利亚煤炭市场目前已经有一些扩建项目得到资金批准，中国对于焦煤进口的需求还是会继续增长。他指出，2013年澳大利亚共生产1.72亿吨冶金煤，且全部用于出口。2、印度船舶代理公司Interocean集团4月7日发布的数据显示，3月份印度21个主要港口进口1,490万吨煤炭，环比增长41.7%。宏观面基本面1、2014年3月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.3%，环比下降0.3%。2、2014年3月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.4%，环比下降0.5%。3、中国汽车工业协会11日发布数据显示，3月我国汽车产销进入传统旺季，汽车产销分别完成220.17万辆和216.91万辆，比上月分别增长34.4%和35.8%，月度产销创历史新高。4、3月70个大中城市房价数据将在本周公布，预计整体涨幅继续收窄，房价下降城市增多。5、近日，财政部下发《中央财政城镇保障性安居工程专项资金管理办法》，该专项资金包括中央财政对廉租房、公租房和城市棚户区改造三项补助资金，今年共计1158亿元，相比去年执行资金数额增长了14.3%。国内宏观经济 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年4月15日 焦炭焦煤期货 日报 趋势分析压力支撑位技术面总结与建议 上周唐山钢厂高炉开工率上升将近2个百分点，焦炭、焦煤需求向好，现货价格逐步企稳，预计焦炭、焦煤期价震荡后有望延续反弹。周一焦炭、焦煤主力合约1409早盘一度大幅拉涨，10点50分左右受铁矿石期货大幅下挫拖累出现快速跳水，双双以小阳线报收，成交量有所放大。从前十大主力持仓变化看，焦炭多空主力均有大幅增持，焦煤变化不大，空头总体占优。现货市场方面，昨日国内焦炭市场整体维稳，目前焦化厂和钢厂双方博弈加剧，市场成交一般。国内炼焦煤市场弱势看跌，煤企精煤压仓难以消耗，港口现货充足，煤价企稳难度较大。同日沪钢主力合约同样冲高回落，国内钢材价格继续小幅上涨，铁矿石价格以稳为主。目前焦炭、焦煤主力合约技术形态较为理想，但本周仍将维持震荡，进一步上涨仍需等待现货价格企稳反弹。操作上，建议投资者适量持有焦炭、焦煤多单，谨慎投资者可以进行买焦炭抛螺纹套利操作。焦炭主力合约1409支撑位：1220元/吨，压力位：1310元/吨。焦煤主力合约1409支撑位：850元/吨，压力位：910元/吨。焦炭主力合约1409冲高回落，目前处于反弹阶段。焦煤主力合约1409小幅收涨，目前处于反弹阶段。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭、焦煤主力合约走势及比价（2013.3.22-2014.4.14） 1.251.31.351.41.451.570090011001300150017001900焦炭主力合约收盘价焦煤主力合约收盘价焦炭、焦煤主力合约比价 数据来源：wind资讯， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1405前10名持仓变化（2014.4.14） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1南华期货97832661永安期货12115-1762中信期货892228842浙商期货884413中国国际757210783华泰长城838914544海通期货61193164银河期货81062925银河期货49429675中信期货74539326申银万国47677916中粮期货57796697永安期货4434-3617国泰君安554423368大连良运40701358大地期货4994679浙商期货379714549宝城期货48334210华泰长城378738810东兴期货45072134总计581937918705647751 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1405前10名持仓变化（2014.4.14） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1道通期货1060131永安期货15949-9562华泰长城7620-12432格林期货88217113中信期货61143913华泰长城564121904中国国际566710044中信期货5536-2675东证期货545524085宝城期货53771286申银万国4749-3236一德期货44722817海通期货40129897银河期货4119-22118中信新际3984-20638国泰君安39812309永安期货3929-11729中国国际391031710银河期货389869910上海中期3699-1339总计5602969361505-916 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦炭、焦煤主力合约持仓量、成交量变化（2012.8-2014.4.14） 0500000100000015000002000000250000050000100000150000200000250000300000350000400000450000焦炭主力合约成交量（右轴）焦煤主力合约成交量（右轴）焦炭主力合约持仓量焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭、焦煤主力合约前十大主力净持仓（2013.3.22-2014.4.14） -20000-1000001000020000300004000050000焦炭前十大主力净空持仓焦煤前十大主力净空持仓 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2014.4） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：wind资讯，华泰长城期货投资咨询部