焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤仍将小幅震荡

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年2月7日 焦炭焦煤期货 日报 焦炭、焦煤仍将小幅震荡 华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 最高收盘持仓量变化（万手）13551350-1.14933928-1.0234443437-4.62871868-0.21折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差现货市场期货市场铁矿石I14058648600.23%3.7118.21505-155主要焦炭现货市场报价(元/吨）主要城市焦煤现货市场报价(元/吨）山西太原山西河津一级、出厂价上海1435二级、出厂价13801370二级、出厂价日照港澳洲产主焦煤105096010751100车板价京唐港澳洲产焦煤河北唐山主焦煤1060到厂价1361二级、出厂价河南平顶山焦煤1120车板价15451307-195431134—港口提货价黑龙江七台河主焦煤1300出厂价1290车板价淮北主焦煤主要港口焦煤现货市场报价(元/吨）-1591577-362-206—1041975主力合约开盘3419焦煤JM1405926螺纹钢RB14051345焦炭J1405持仓量（万手）16.7110.4110513101459-1091505-155山西太原山西河津1150二级、出厂价1530-63-180天津港1415准一级、平仓价1452-102山东潍坊1285一级、出厂价平顶山1510-227-84涨跌幅成交量（万手）0.22%7.7451.8最低924341813440.15%-16010561087-433山西柳林焦煤主要焦炭现货市场报价(元/吨）1413河北邯郸1190二级、出厂价河北唐山1320二级、到厂价13.617.61301490.35%二级、出厂价-113-47-78-118——邢台1/3焦煤1020渤商所焦炭14341196收盘价日照港澳洲产1/3焦煤920港口提货价连云港1380二级、平仓价1147出厂价-128港口提货价10061046——日照港俄罗斯产肥煤1000港口提货价港口提货价京唐港美国产焦煤1040港口提货价京唐港俄罗斯产瘦焦煤 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年2月7日 焦炭焦煤期货 日报 国际宏观经济产量进出口库存下游钢铁行业需求行业事件1、欧盟统计局1月31日公布的数据显示，欧元区12月失业率低于预期，前值亦下修，表明该地区就业市场显出向好迹象。2、欧元区1月Markit制造业采购经理人指数终值为54.0，创下2011年5月以来最高，略高于初值53.9，也高于12月终值52.7。3、美国1月Markit制造业PMI终值53.7，与初值持平，不及53.8的预期水平。4、美国供应管理协会（ISM）公布，协会制造业综合指数2014年1月值为51.3点，远远不及56.0点的经济学家平均预期。1、2013年12月份，全国焦炭产量3981万吨，同比增长9.2%。1-12月份，全国焦炭产量47636万吨，同比增长8.1%。2、2013年11月份，全国原煤产量3.3亿吨，同比增长2.48%。1-11月份，全国原煤产量34.16亿吨，同比增长0.35%。1、2013年12月我国出口焦炭及半焦炭75万吨，比上月增加7万吨。完成出口金额为17886.8万美元。2013年1-12月我国累计出口焦炭及半焦炭467万吨，较2012年同期增加365万吨，同比增长3.58倍。2、2013年12月份进口炼焦煤801.57万吨，同比增长5.74%。1-12月我国累计进口炼焦煤7541.98万吨，同比增长40.68%。1、截至1月24日，天津港焦炭总库存较前周减少4万吨至247万吨，连云港库存16万吨，日照港库存19万吨。2、截至1月24日，京唐港517万吨，较前周增加28万吨，日照港库存205万吨，较前周减少9.6万吨。天津港港口炼焦煤库存42万吨，连云港库存20万吨，防城港库存200万吨。1、据中钢协数据显示，1月中旬钢协会员单位粗钢日均产量170.19万吨，旬环比增长1.63%；预估全国日均产量200.66万吨，旬环比增长0.49%。1月中旬末重点统计钢铁企业钢材库存为1304.38万吨，比上一旬增加90.2万吨，增幅7.43%。2、2013年全球生铁产量增5.8%至11.65亿吨，创历史新高。2013年亚洲生铁产量增长近8%至8.97亿吨，占全球产量比重达77%。欧盟产量增1.4%至9250万吨，北美生铁产量下滑7%，独联体生铁产量变化不大，在8200万吨。1月20日，国家能源局印发《关于印发2014年能源工作指导意见的通知》。根据意见，2014年，全国将淘汰煤炭落后产能3000万吨，关停小火电机组200万千瓦；单位GDP能耗0.71吨标准煤/万元，比2010年下降12%。宏观面基本面1、国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会1日发布报告，2014年1月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%。1月PMI虽然比比上月回落0.5个百分点，但连续16个月位于临界点以上，表明制造业继续保持增长态势。2、央行28日公布2013年金融市场运行情况。报告指出，2013年，金融市场各项改革和发展政策措施稳步推进，产品创新不断深化，规范管理进一步加强，金融市场对促进经济结构调整和转型升级的基础性作用进一步发挥。2013年，债券发行规模同比增加，公司信用类债券增速有所放缓；银行间市场成交量同比减少，银行间市场债券指数下降；货币市场利率中枢上移明显，国债收益率曲线整体平坦化上移；机构投资者类型更加多元化；商业银行柜台交易量和开户量有所增加；利率衍生产品交易活跃度有所下降；股票市场指数总体下行，市场交易量有所增加。国内宏观经济 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年2月7日 焦炭焦煤期货 日报 趋势分析压力支撑位技术面总结与建议 节后首个交易日焦炭、焦煤仍将小幅震荡。节前焦炭、焦煤主力合约1405波动范围不断收窄，成交量急剧萎缩，持仓量双双下滑至年内低点。从持仓变化看，焦炭空头集中度依然明显大于多头，焦煤多空力量均衡。节前沪钢、铁矿双双小幅回升，量能配合不甚理想。现货市场方面，国内焦炭市场弱稳运行，个别地区价格继续下调。国内炼焦煤市场弱势维稳，市场价格暂无较大波动，整体成交一般。节前最后一周各类钢材价格维稳，而铁矿石价格略有回调。由于春节后首个交易日正好是周五，加上现货贸易仍旧处于停滞状态，预计市场热情难以有效激发，焦炭、焦煤延续小幅震荡概率较大。春节期间中国及美国制造业数据表现不佳，美国股市大幅下挫，或对焦炭、焦煤期货形成一定拖累。建议投资者以观望为宜，待走势明朗后再行介入。焦炭主力合约1405支撑位：1300元/吨，压力位：1370元/吨。焦煤主力合约1405支撑位：890元/吨，压力位：960元/吨。焦炭主力合约1405小幅震荡，趋势依然向下。焦煤主力合约1405小幅震荡，趋势依然向下。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭主力合约与焦煤主力合约走势及比价（2013.3-2014.1.30） 1.251.31.351.41.451.5900100011001200130014001500160017001800焦炭主力合约收盘价焦煤主力合约收盘价焦炭、焦煤主力合约比价 数据来源：wind资讯， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1405前10名持仓变化（2014.1.30） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1永安期货4391-9061中证期货6847-12172申银万国3710-502浙商期货4917-19083道通期货3006-503海通期货4882-394银河期货2919-2644宝城期货4310165北京中期2411-3185安信期货3542-146鲁证期货2232-916国海良时3321-857中钢期货2001-107永安期货2661968广发期货19339298上海大陆2412-209中粮期货1886-49银河期货2197-15110上海中期1753-8210同信久恒17861760总计26242-84636875-1562 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1405前10名持仓变化（2014.1.30） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1道通期货1639411永安期货9077362永安期货4307-3062银河期货58024173中证期货4042403中证期货5212164浙商期货3973-7764海通期货4735-4575江苏东华3727-25申银万国4615-306中钢期货3238-486国海良时3943-5877国海良时2692137中粮期货310510518银河期货2187-3158南证期货3051729广发期货21631809广发期货2417-1510国联期货2082-510上海大陆2231-14总计44805-121844188489 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦炭主力合约与焦煤主力合约持仓变化（2012.8-2014.1.30） 50000100000150000200000250000300000350000400000450000焦炭主力合约持仓量焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2014.1） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：wind资讯，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约与京唐港澳大利亚产主焦煤价差（2013.3-2014.1） (150)(100)(50)05010015020090095010001050110011501200125013001350期现价差焦煤主力合约收盘价京唐港澳大利亚产主焦煤现货价格(V24,A8.5) 数据来源：wind资讯，华泰长城期货投资咨询部