焦炭焦煤期货日报：山西焦煤集团降价促销,焦炭焦煤破位风险加大

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年6月20日 焦炭焦煤期货 日报 山西焦煤集团降价促销 焦炭焦煤破位风险加大 最高收盘持仓量变化（万手）114711330.368137980.5830233009-5.08670663-2.64折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差港口提货价838873914—日照港美国产主焦煤950港口提货价港口提货价京唐港美国产焦煤875港口提货价京唐港俄罗斯产瘦焦煤48-0.17%二级、出厂价-156-40-75-116—邢台1/3焦煤830渤商所焦炭11931084收盘价日照港澳洲产1/3焦煤780港口提货价连云港1085二级、平仓价982.9出厂价-197河北邯郸980二级、出厂价河北唐山1085二级、到厂价25.1345.271085-60涨跌幅成交量（万手）-1.12%43.71159.23最低79730041132-0.96%-28995955-280山西柳林焦煤主要焦炭现货市场报价(元/吨）117287010601203-701167-34山西太原山西河津900二级、出厂价1276-39-143天津港1155准一级、平仓价1188-55山东潍坊1010664平顶山1161-162主力合约开盘3008焦煤JM1409807螺纹钢RB14101140焦炭J1409持仓量（万手）27.69207.9912431186-110-53968—港口提货价黑龙江七台河主焦煤1100出厂价1087车板价淮北主焦煤主要港口焦煤现货市场报价(元/吨）-1571295-289-170—813792上海1160二级、出厂价10501030二级、出厂价日照港澳洲产主焦煤880780850820车板价京唐港澳洲产焦煤河北唐山主焦煤1000到厂价1078二级、出厂价河南平顶山焦煤990车板价现货市场期货市场铁矿石I1409666662-0.60%60.354.341225-92主要焦炭现货市场报价(元/吨）主要城市焦煤现货市场报价(元/吨）山西太原山西河津一级、出厂价华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年6月20日 焦炭焦煤期货 日报 国际宏观经济产量进出口库存下游钢铁行业需求行业事件国内宏观经济1、美联储官员周三称，预计该行在2015年和2016年中上调短期利率的速度将略快于此前预期，并宣布将其债券购买计划的规模再度缩减100亿美元，至每个月350亿美元。2、据美国劳工部数据，PPI环比下降0.2%，预期为环比上涨0.1%。在过去的12个月中，PPI同比上涨2%。3、欧洲央行公布六月利率决议，再融资利率削减至0.15%，隔夜存款利率削减至-0.1%。欧央行成为全球首个推行负利率政策的主要经济体央行。1、2014年5月份，全国焦炭产量3919万吨，同比下降3.1%。1-5月份，全国焦炭产量19193万吨，同比下降1.6%。2、根据中国煤炭资源网数据，4月我国炼焦煤产量4749.65万吨，同比上涨3.99%，环比减少4.55%。1、2014年5月我国出口焦炭及半焦炭100万吨，比上月增加53万吨，出口均价194.95美元/吨，去年同期出口42万吨。1-5月累计出口焦炭341万吨，同比增长250.1%。2、2014年1-5月进口煤1.3亿吨，减少0.9%，5月份进口煤2401万吨，环比减少310万吨，环比下降11.43%。1、截至6月13日，天津港焦炭总库存为297万吨，较前周增加9万吨，连云港库存38万吨，日照港库存29万吨。2、截至6月13日，京唐港460万吨，较前周增加7万吨，日照港库存184.4万吨，增加27.4万吨。天津港港口炼焦煤库存56万吨，连云港库存25万吨，青岛港库存239万吨，防城港库存150万吨。据中钢协数据显示，6月上旬钢协会员单位粗钢日均产量183.26万吨，旬环比涨3.69%；截至6月上旬末，重点企业钢材库存为1452.94万吨，旬环比增加67.74万吨。1、从内蒙古煤矿安全监察局网站了解到，1-5月内蒙古地区煤炭产量同比降幅达8.9%，其中中小煤企减产情况仍保持在8成，并未出现好转。2、随着国内煤炭产能大量释放，二季度伊始，澳洲煤炭供给依然充足。加上，中、印地区对澳洲优质煤进口需求大增等利好因素进一步推动4月澳洲煤炭出口总量快速增长。据最新数据显示，2014年4月份，澳大利亚完成煤炭出口3143万吨，同比激增13.9%，月环比增长5.8%。宏观面基本面1、5月全国规模以上工业增加值同比增8.8%，较4月回升0.1%，发电量增速较4月显著回升。2、2014年1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）153716亿元，同比名义增长17.2%，增速比1-4月份回落0.1个百分点。3、5月中国70个大中城市新建商品住宅（不含保障性住房）中，价格环比下降的城市有35个，持平的城市有20个，上涨的城市有15个。最高涨幅为0.3%，最低为下降1.4%。4、中国1-5月房地产开发投资30739亿元，同比名义增长14.7%，增速比1-4月份回落1.7个百分点。1-5月房屋新开工面积59912万平方米，下降18.6%，降幅收窄3.5个百分点。1-5月商品房销售面积36070万平方米，同比下降7.8%，降幅比1-4月份扩大0.9个百分点。1-5月商品房销售额23674亿元，下降8.5%，降幅比1-4月份扩大0.7个百分点。 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年6月20日 焦炭焦煤期货 日报 趋势分析压力支撑位焦炭主力合约1409支撑位：1120元/吨，压力位：1210元/吨。焦煤主力合约1409支撑位：780元/吨，压力位：850元/吨。焦炭主力合约1409小幅收跌，仍处于箱体震荡区间。焦煤主力合约1409小幅收跌，仍处于箱体震荡区间。技术面总结与建议 山西焦煤集团为了鼓励下游企业增加采购量，降低了部分炼焦煤售价，山西个别地区焦炭价格小幅下调，现货价格疲弱，焦炭、焦煤期价破位风险加大。昨日焦炭、焦煤主力合约1409尾盘跳水，再次下跌至前期低点附近。从前十大主力持仓变化看，焦炭、焦煤净空持仓均小幅减少。现货市场方面，国内焦炭现货市场价格弱稳，山西个别地区焦炭跌20元/吨，市场成交情况良好。国内炼焦煤市场持稳运行，地方市场高库存销售压力大，大型煤企加大量价优惠。山西焦煤集团为了加大销量，自18日起，古交、三给、介休等地区降50元/吨，前提是火车正式计划之外的享受优惠。同日沪钢、铁矿石主力合约略有回调，下跌幅度明显小于焦炭、焦煤，国内钢材价格继续小幅下调，铁矿石价格小幅下调。前期价格保持坚挺的焦炭现货出现回调迹象，预计焦炭、焦煤期价存在破位可能性，投资者需密切关注前期低点支撑是否有效。套利方面，建议投资者维持买螺纹1501合约抛焦炭、焦煤1501合约套利操作。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭、焦煤主力合约走势及比价（2013.3.22-2014.6.19） 1.251.31.351.41.451.570090011001300150017001900焦炭主力合约收盘价焦煤主力合约收盘价焦炭、焦煤主力合约比价 数据来源：wind资讯， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1409前10名持仓变化（2014.6.19） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1会员简称持买单量增减1会员简称持卖单量增减2中国国际80704042银河期货973613863永安期货62092223华泰长城822925734南华期货5710974中信期货7894-48385海通期货4950-1465永安期货66951006鲁证期货4698-1376海通期货633413387东证期货40014267申银万国588715278银河期货3792328南华期货42908809中信期货37741099光大期货3234133910大连良运3701-710浙商期货3216-2159总计449051000555152146 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1409前10名持仓变化（2014.6.19） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1道通期货100244091海通期货982713272中国国际82609382中信期货9727-5283银河期货53272303银河期货832813614永安期货467211464上海中期728712635上海中期44775745东证期货638319266国海良时39154736申银万国599615267中粮期货3806-167永安期货577025028海通期货36923818中钢期货45293849国泰君安3497-1779光大期货4361-8110中信期货318938010浙商期货40233361总计5085943386623113041 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦炭、焦煤主力合约持仓量、成交量变化（2012.8-2014.6.19） 0500000100000015000002000000250000050000100000150000200000250000300000350000400000450000焦炭主力合约成交量（右轴）焦煤主力合约成交量（右轴）焦炭主力合约持仓量焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭、焦煤主力合约前十大主力净持仓（2013.3.22-2014.6.19） -20000-1000001000020000300004000050000焦炭前十大主力净空持仓焦煤前十大主力净空持仓 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2014.6） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：wind资讯，华泰长城期货投资咨询部