焦炭焦煤期货日报：焦炭小幅震荡、焦煤再次破位下行

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月17日 焦炭焦煤期货 日报 期货、现货价格变动 主力合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交量（万手） 持仓量 （万手） 持仓量变化（万手） 焦炭J1405 1393 1396 1380 1384 -0.14% 49.02 22.08 0.9 焦煤JM1405 987 988 967 968 -1.73% 31.74 27.07 2.6 螺纹钢RB1405 3501 3509 3472 3481 -0.34% 128.67 135.6 3.72 主要焦炭现货市场报价 (元/吨） 山西太原 山西河津 山西太原 山西河津 河北唐山 河北邯郸 1180 1155 1340 1385 1360 1240 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、出厂价 一级、出厂价 二级、到厂价 二级、出厂价 折合标准品 1490 1465 1560 1606 1475 1352 期现价差 -106 -81 -176 -222 -91 32 主要焦炭现货市场报价 (元/吨） 山东潍坊 上海 平顶山 天津港 连云港 渤商所焦炭 1420 1450 1370 1445 1400 1244 二级、出厂价 二级、出厂价 二级、出厂价 准一级、平仓价 二级、平仓价 收盘价 折合标准品 1546 1592 1510 1482 1566 1356 期现价差 -162 -208 -126 -98 -182 28 主要城市焦煤现货市场报价 (元/吨） 山西柳林焦煤 河北唐山主 焦煤 河南平顶山 焦煤 黑龙江七台河主焦煤 淮北主焦煤 邢台1/3焦煤 1100 1130 1120 1300 1147 1020 车板价 到厂价 车板价 出厂价 车板价 出厂价 折合标准品 1361 1127 1087 1290 1134 — 期现价差 -393 -159 -119 -322 -166 — 主要港口焦煤现货市场报价 (元/吨） 京唐港澳洲产焦煤 京唐港俄罗斯产瘦焦煤 京唐港美国产 焦煤 日照港澳洲产主焦煤 日照港俄罗斯产肥煤 日照港澳洲产1/3焦煤 1075 1040 1080 1060 1000 920 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 折合标准品 1041 1056 1046 1056 — — 期现价差 -73 -88 -78 -88 — — 焦炭小幅震荡、焦煤再次破位下行 华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月17日 焦炭焦煤期货 日报 基本面 国内宏观 经济 重要经济 数据公布 1、1月16日消息 央行公布了最新的外汇占款数据，2013年12月外汇占款增加2729亿元，截至12月末外汇占款总额为286303.83亿元，新增金额已连续两个月回落。 2、中国人民银行15日发布了2013年金融统计数据报告，数据显示，去年全年人民币贷款新增8.89万亿元，比上年多增6879亿元；全年人民币贷款占社会融资规模的51.4%，这一比重为年度的历史最低水平，比上年低0.6%。年末广义货币(M2)余额110.65万亿元，同比增长13.6%，分别比11月末和上年末低0.6个和0.2个百分点。 重要财经 消息 1、中国人民银行调查统计司司长盛松成表示，货币供应量是个抽象概念，应该主要看物价，GDP，就业三个数据，货币供应量是在这三者之间寻找平衡，由于中国经济发展相对稳健，物价相对稳定，不能断言中国货币供应量存在超发现象。 2、为建立和实施以土地为核心的不动产统一登记制度，国土资源部将尽快协调有关部门，建立部际联席会议制度，加快组建不动产登记局，今年还将抓紧研究出台不动产统一登记条例。 国际宏观 经济 周边市场 美国财政部网站发布的数据显示，中国去年11月增持美国国债122亿美元，至1.317万亿美元，创下历史新高。这一数据原定于周四上午9点公布。日本同月增持120亿美元，至1.186万亿美元。 供给 产量 1、2013年11月份，全国焦炭产量3940万吨，同比增长7.2%。1-11月份，全国焦炭产量43595万吨，同比增长8.1%。 2、2013年11月份，全国原煤产量3.3亿吨，同比增长2.48%。1-11月份，全国原煤产量34.16亿吨，同比增长0.35%。 进出口 1、2013年12月我国出口焦炭及半焦炭75万吨，比上月增加7万吨。完成出口金额为17886.8万美元。2013年1-12月我国累计出口焦炭及半焦炭467万吨，较2012年同期增加365万吨，同比增长3.58倍。 2、2013年11月份进口炼焦煤660万吨，同比增长13.6%。1-11月我国累计进口炼焦煤6740.41万吨，同比增长46.43%。 库存 1、截至1月10日，天津港焦炭总库存较前周减少3万吨至247万吨，连云港库存15万吨，日照港库存23万吨。 2、截至1月10日，京唐港499万吨，较前周增加11万吨，日照港库存216万吨，较前周减少13万吨。天津港港口炼焦煤库存42万吨，连云港库存20万吨，防城港库存230万吨。 需求 钢铁行业 据中钢协数据显示，12月下旬钢协重点钢企粗钢日均产量为163.84万吨，旬环比下降3.18%，全国粗钢日产量估算值为196.06万吨，旬环比下降2.67%。截至12月下旬末，钢材库存量为1287.45万吨，比上一旬下降6.86%，较年初增加23.1%。 房地产 市场 31日发布的对100个城市新建住宅全样本调查数据显示：12月份，全国100个城市新建住宅均价为人民币10833元/平方米，环比11月上涨0.70%，自2012年6月以来连续第19个月环比上涨。100个城市中，有68个城市环比上涨，32个城市环比下跌，与上月相比，本月环比上涨的城市比上月减少1个，本月价格环比下跌的城市个数增加1个。 行业 事件 中国煤炭工业协会副会长姜智敏周三表示，预计2014年全国煤炭供应能力40亿吨左右，前期形成的巨大国内煤炭产能释放的压力依然较大，煤炭产量仍将呈现小幅增长态势，预计全年产量38亿吨左右，增速为2.7%。 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月17日 焦炭焦煤期货 日报 技术面 趋势 分析 焦炭主力合约1405小幅收跌，目前正进入下降趋势末期。 焦煤主力合约1405破位下行，短期趋势再度向下。 压力 支撑位 焦炭主力合约1405支撑位：1340元/吨，压力位：1420元/吨。 焦煤主力合约1405支撑位：930元/吨，压力位：1000元/吨。 总结与建议 近期澳洲焦煤持续下跌，进口炼焦煤大量涌入国内，昨日焦煤仓单新增1000手至4600手，由于焦煤1月合约结算价明显低于现货市场报价，使得市场对未来焦煤交割时的升贴水状态持悲观态度。昨日焦煤主力合约1405再次破位下行，成交量及持仓量均明显放大，多头主力逢低介入较为积极。焦炭主力合约1405小幅收跌，持仓方面，多头增持力度更大，主力抄底意愿较强。现货方面，国内焦炭市场下行，多数地区下调焦炭价格，市场成交情况一般。国内炼焦煤市场持稳运行，山西焦煤集团公路价格下跌，市场价格无较大波动，整体成交一般。同日沪钢小幅收跌，铁矿石期货连续第二天收出十字星，元旦过后持仓量持续增长，钢材现货平均价格微升，对钢价形成一定支撑。本周焦炭、焦煤现货跌幅你家大，预计今日焦炭、焦煤有惯性下跌动力，鉴于期价调整的幅度以及时间已较为充分，建议投资者以观望为主，耐心等待买入时机。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭主力合约1405近半年走势（2013.8-2014.1.16） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1405最新前10名持仓情况（2014.1.16） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1405近半年走势（2013.8-2014.1.16） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦煤主力合约1405最新前10名持仓情况（2014.1.16） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约持仓变化（2012.8-2014.1.16） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000焦炭主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约持仓变化（2013.3-2014.1.16） 50000100000150000200000250000300000350000400000450000焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 6 敬请参阅最后一页的免责声明 图7：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2014.1） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：wind资讯，华泰长城期货投资咨询部 图8：焦煤主力合约与京唐港澳大利亚产主焦煤价差（2013.3-2014.1） (100)(50)0501001502009601010106011101160121012601310期现价差焦煤主力合约收盘价京唐港澳大利亚产主焦煤现货价格(V24,A8.5) 数据来源：wind资讯，华泰长城期货投资咨询部 图9：螺纹钢主力合约与焦炭主力合约比价（2012.7-2014.1） 22.12.22.32.42.52.610001500200025003000350040004500焦炭主力合约收盘价螺纹