油脂油料晨报：豆类油脂逢低试多

敬请阅读本报告正文后各项声明 油脂油料晨报/期货研究 报告日期 2014-5-22 现货报价 地区 价格 涨跌 佳木斯豆 4280 +0 日照豆油 6550 -50 黄埔棕榈 5730 -70 武汉菜油 7400 +0 南通菜粕 3100 +0 DCE豆棕油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 从业资格号：F0289270 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 豆类油脂逢低试多 关注度：★★★ 行情回顾 周三，连豆类油脂整体低开震荡，主力合约收盘齐跌。其中，连豆1409合约临近中午收盘冲高回落；三大油脂纷纷窄幅整固；豆粕表现明显抗跌。隔夜CBOT美豆类主力合约收盘齐涨，美豆、豆粕涨幅均超2%。 现货市场 报价：昨日，我国各地普通蛋白豆粕出厂报价介于3820-4020元/吨，山东、福建、两广地区较上日涨10-60元/吨，其余地区均走稳；普通国产菜粕入厂报价集中于2860-3100元/吨，各地均持稳。国标四级豆油出厂报价集于6520-7000元/吨，除山东、江苏、福建、两广地区下跌20-80元/吨，其他地区均走稳；港口地区24度棕榈油交货价格报在5730-5850元/吨，普跌50-100元/吨。按照现货均价测算，同日豆油主力合约基差微幅上涨至-34元/吨；棕榈基差报在-61元/吨，大跌40元/吨；郑油基差报在189元/吨，大涨63点。豆棕价差小幅收敛至848元/吨。 压榨：依据个人测算，截至昨日，我国山东日照、江苏张家港、辽宁大连地区油厂压榨利润分别在131.2、196.8、-910.45元/吨。沿海地区油厂压榨利润涨跌互现；东北油厂维持巨亏局面，幅度与上日持平。 消息：1）美国能源信息署(EIA)数据显示，2013年美国生物柴油产量达到13.6亿加仑，较2012年增长37%。生物柴油厂商至少耗用了55亿磅美国豆油，这相当于4.69亿蒲式耳的大豆。2）马来西亚船运调查机构ITS数据显示，5月1-20日马来西亚棕榈油出口量为85.6万吨，较上月同期增长18.5%。SGS数据显示，5月1-20日马来西亚棕榈油出口量为85.5万吨，较上月同期的71.8万吨增长19.1%，其中向中国装运棕榈油11.1万吨，较上月同期减少2万吨。 操作建议 《油世界》报告称全球大豆增产6.8%，进一步巩固了供应充裕预期。随着全球进口供应主体由北美转向南美，到港成本或较前期有所拉低。国内市场，临储连续2周累计向市场投放2010年产临储大豆52万吨，待这批大豆陆续出库，将缓解市场供给紧张局面，届时国产大豆价格有望回落，2011年大豆因质量问题成交价或将下滑。然而，短期来看，豆类受益于成本支撑，仍有望攀高；油脂经过连日下探，技术上存在上修需求，风险偏好型投资者或可试多。 敬请阅读本报告正文后各项声明 油脂油料晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 豆油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2 棕榈油内盘期现走势及基差（元/吨） 数据来源：富远、安信期货研究所 数据来源：富远、安信期货研究所 图3主要地区油企压榨利润（元/吨） 图4 DCE豆-棕主力合约价差走势（元/吨） 数据来源：安信期货研究所 数据来源：富远、安信期货研究所 图5 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图6菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：富远、安信期货研究所 数据来源：富远、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油脂油料晨报/期货研究 表1 代表地区豆油现货报价（元/吨） 省份及地区 天津地区 江苏张家港 广东黄埔港 黑龙江哈尔滨 辽宁大连 河北秦皇岛 山东博兴 广东东莞 价格类型 分销价格 分销价格 分销价格 出厂价格 出厂价格 出厂价格 出厂价格 出厂价格 涨跌幅度 - -50 -50 - - - -50 -50 2014/5/21 6,600 6,600 6,550 7,000 6,720 6,700 6,550 6,600 2014/5/20 6,600 6,650 6,600 7,000 6,720 6,700 6,600 6,650 2014/5/19 6,600 6,650 6,620 7,000 6,720 6,750 6,650 6,700 2014/5/16 6,600 6,650 6,620 7,000 6,720 6,750 6,680 6,700 2014/5/15 6,630 6,650 6,620 7,000 6,720 6,750 6,700 6,700 数据来源：国家粮油信息中心、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 省份及地区 内蒙古海拉尔 青海西宁 河南信阳 安徽合肥 江苏张家港 湖北襄樊 湖南岳阳 江西九江 四川成都 涨跌幅度 - - - - -20 - - - - 2014/5/21 8,000 7,750 7,400 7,350 6,980 7,350 7,350 7,350 7500 2014/5/20 8,000 7,750 7,400 7,350 7,000 7,350 7,350 7,350 7500 2014/5/19 8,000 7,750 7,400 7,350 7,000 7,400 7,350 7,350 7500 2014/5/16 8,000 7,750 7,400 7,350 7,000 7,400 7,350 7,350 7500 2014/5/15 8,000 7,750 7,400 7,350 7,000 7,400 7,350 7,350 7500 数据来源：安信期货研究所 二 、主力成交持仓 表3 豆油主力合约成交持仓 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 国投期货 21,887 -3,146 1 格林期货 15,979 83 1 万达期货 47,228 -1,423 2 海通期货 17,956 -4,691 2 中粮期货 12,940 -520 2 中粮期货 23,109 -6 3 万达期货 16,244 -320 3 国投期货 12,469 74 3 摩根大通 21,562 1,800 4 华泰长城 11,846 2,910 4 经易期货 10,156 35 4 国投期货 16,324 155 5 一德期货 8,751 1,116 5 永安期货 9,733 -137 5 永安期货 15,442 3,151 6 光大期货 8,270 -2,818 6 东证期货 9,432 254 6 光大期货 12,439 -40 7 国信期货 8,218 -1,093 7 光大期货 8,857 870 7 银河期货 8,350 74 8 广发期货 6,432 -911 8 银河期货 7,893 -89 8 信达期货 8,251 1 9 中银国际 6,174 388 9 万达期货 6,748 25 9 申银万国 6,496 1,806 10 中信建投 6,082 -850 10 申银万国 5,992 687 10 新湖期货 6,247 612 11 南华期货 6,065 -786 11 南华期货 5,929 -264 11 华泰长城 5,590 -970 12 国元期货 5,867 -2,390 12 鲁证期货 5,846 516 12 北京首创 5,289 -258 13 永安期货 5,634 -1,372 13 成都倍特 5,345 135 13 格林期货 5,132 -66 14 东证期货 5,357 -2,760 14 华泰长城 5,122 168 14 海通期货 5,022 821 15 徽商期货 4,980 466 15 中国国际 4,852 -780 15 中国国际 5,001 1,282 16 申银万国 4,409 617 16 一德期货 4,838 88 16 东证期货 4,634 -417 敬请阅读本报告正文后各项声明 油脂油料晨报/期货研究 17 中国国际 4,386 -1,977 17 迈科期货 4,793 1,925 17 大连良运 4,335 -460 18 东方汇金 3,826 2,803 18 瑞达期货 4,743 195 18 国都期货 4,314 -2,973 19 浙商期货 3,552 666 19 英大期货 4,422 -1 19 广发期货 4,269 -40 20 银河期货 3,471 -1,837 20 浙商期货 4,330 108 20 一德期货 4,025 -205 数据来源：DCE、安信期货研究所 表4 棕榈油主力合约成交持仓 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 海通期货 22,517 -2,884 1 中粮期货 31,240 3,957 1 上海大陆 57,631 9,703 2 国投期货 19,978 -1,134 2 国投期货 12,205 -391 2 申银万国 14,300 7,092 3 上海大陆 18,958 3,468 3 中国国际 11,826 98 3 国富期货 12,420 2,235 4 申银万国 12,749 436 4 一德期货 8,507 130 4 国投期货 9,955 -297 5 银河期货 12,605 868 5 徽商期货 7,694 42 5 华泰长城 7,613 -18 6 万达期货 11,694 2,069 6 银河期货 6,417 -46 6 浙商期货 6,770 63 7 中信期货 11,402 1,987 7 金元期货 6,311 5,983 7 中粮期货 6,683 -1,675 8 华泰长城 8,384 1,391 8 永安期货 5,672 334 8 万达期货 5,978 -1,919 9 金元期货 8,264 6,558 9 国泰君安 4,814 -203 9 中国国际 5,467 134 10 中粮期货 8,204 4,725 10 中投期货 4,759 4,050 10 南华期货 4,930 213 11 光大期货 8,011 -1,966 11 南华期货 4,547 30 11 广发期货 4,245 182 12 中银国际 7,700 -1,134 12 宏源期货 4,508 -703 12 中信期货 3,939 -58 13 东证期货 5,908 1,010 13 新湖期货 4,240 893 13 上海中期 3,535 -180 14 南华期货 5,087 -1,291 14 瑞达期货 3,975 -2,762 14 新湖期货 3,295 135 15 中信建投 4,783 885 15 东证期货 3,461 289 15 迈科期货 3,262 47 16 中国国际 4,606 -1,285 16 中钢期货 3,414 -109 16 永安期货 3,253 362 17 瑞达期货 4,462 2,288 17 经易期货 3,344 17 17 中钢期货 3,154 -6 18 中投期货 4,404 3,698 18 中信期货 3,284 -116 18 格林期货 2,990 -9 19 永安期货 4,260 559 19 光大期货 3,128 33 19 东证期货 2,929 359 20 徽商期货 4,095 -1,949 20 申银万国 3,060 25 20 平安期货 2,703 105 数据来源：DCE、安信期货研究所 表5 郑油合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 万达期货 5,690 2,935