您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[财达证券]:内部改革助力业绩提升,智能新品开拓广阔市场 - 发现报告
当前位置:首页/公司研究/报告详情/

内部改革助力业绩提升,智能新品开拓广阔市场

长虹美菱,0005212014-03-26刘卫华财达证券李***
内部改革助力业绩提升,智能新品开拓广阔市场

ᭀ䇋䯙䇏᳿义ⱘܡ䋷ᴵℒ ㄀1义 㕢㧅⬉఼㕢㧅⬉఼㕢㧅⬉఼㕢㧅⬉఼ ˄˄˄˄市市市按心式市市市按心式市市市按心式市市市按心式˅˅˅˅业业业业--------ݙ䚼ᬍ䴽ݙ䚼ᬍ䴽ݙ䚼ᬍ䴽ݙ䚼ᬍ䴽 ࡯ࡽϮ㒽ᦤछϮ㒽ᦤछ࡯ࡽϮ㒽ᦤछ࡯ࡽϮ㒽ᦤछ࡯ࡽˈˈˈˈᱎ㛑ᮄᱎ㛑ᮄᱎ㛑ᮄᱎ㛑ᮄકકકકᓔᢧᑓ䯨Ꮦഎᓔᢧᑓ䯨Ꮦഎᓔᢧᑓ䯨Ꮦഎᓔᢧᑓ䯨Ꮦഎ业业业业 ᨬ㽕ᨬ㽕ᨬ㽕ᨬ㽕业业业业ᡩ䌘㽕⚍ᡩ䌘㽕⚍ᡩ䌘㽕⚍ᡩ䌘㽕⚍个个个个㕢㧅⬉఼䲊ሲ䭓㱍䲚ಶˈ㚠䴴໻㙵κˈᭈϾ䲚ಶᢹ᳝ᆊ⫼⬉఼㸠ϮᅠᭈⱘѻϮ䫒ˈ಴݀דৌ೼䌘⑤ᭈড়ǃѻϮ䫒䜡༫ǃ㒣㧹ᄣ⧚ㄝ䇌໮ᮍ䴶ˈ䛑᳝ⴔ᮴ৃ↨ᢳⱘӬ࢓DŽ݀ৌ㒣䖛2013ᑈ⏴䘧ǃѻક㒧ᵘǃҎџㄝᮍ䴶ϔ㋏߫ⱘᬍ䴽ˈ㒣㧹ᄣ⧚ᬜ⥛໻໻ᦤछˈЎ᳾ᴹϮ㒽ⱘᣕ㓁ᬍ୘༴ᅮњ㡃དⱘ෎⸔DŽ 2014ᑈ2᳜26᮹ˈ݀ৌীᓔњᮄકথᏗӮˈ৥ᡩ䌘㗙ǃ⍜䌍㗙ሩ冫њ݊ग़ᯊϗᑈⷨথߎⱘਃᅶᱎ㛑ބᅘˈד⃵থᏗӮϞሩ冫ⱘ݋᳝ѥ೒ڣ䆚߿ᡔᴃⱘᱎ㛑ބᅘˈ䗴៤њᎼ໻ⱘ䕄ࡼᬜᑨDŽ䱣ⴔ᳾ᴹ݀ৌᇍ䆹辵ᱎ㛑ބᅘⱘ⫳ѻ㾘῵ϡᮁᠽ໻ˈ݊⫳ѻ៤ᴀгᇚ䗤ℹ䰡Ԣˈᦤछѻક↯߽⥛ˈᦤ催݀ৌ㒣㧹ᬜⲞDŽ ਃᅶބᅘ䗮䖛ѥ೒ڣ䆚߿ᡔᴃǃѥ䅵ᇓǃ໻᭄᥂ㄝ໮辵ᡔᴃⱘ㓐ড়䖤⫼ˈᅲ⦄њ䆹ᱎ㛑ބᅘⱘϝ໻Ḍᖗゲѝ࡯˖亳કֱ剰ᄣ⧚ǃӋḐᇍ↨ǃ㦰ऩᨁ䜡DŽ಴ד៥Ӏ乘ᳳ䆹辵ѻક೼᳾ᴹᢹ᳝ᔎ໻ⱘᏖഎゲѝ࡯ˈ݊ᇍѢ݀ৌ᳾ᴹⲜ߽㛑࡯ⱘᦤछ݋᳝ᔎ⚜乘ᳳDŽ Ⲝ߽乘⌟Ⲝ߽乘⌟Ⲝ߽乘⌟Ⲝ߽乘⌟ 乘⌟݀ৌ2013ᑈǃ2014ᑈǃ2015ᑈEPSЎ߿ߚ0.36ǃܗ0.48ǃܗ0.6Ў߿ߚᏖⲜ⥛݊㙵Ӌࠡˈᇍᑨᔧܗ16ǃ12ǃ9.8ˈס㒭ќфܹ䆘㑻DŽ 亢䰽ߚᵤ亢䰽ߚᵤ亢䰽ߚᵤ亢䰽ߚᵤ ݀ৌ㒣㧹ⱘ亢䰽ˈЏ㽕ᴹ㞾ѢҹϟϝϾᮍ䴶˖1ǃބᅘ㸠Ϯⱘ᱃⇨ᑺᛣ໪Ԣ䗋ˈᕅડ݀ৌЏ㧹Ϯࡵ˗2ǃ㒣䫔⏴䘧ᬍ䴽ⱘ亢䰽˗3ǃᱎ㛑ᮄકᏖഎ⢊މϡঞ乘ᳳDŽ 市市市据态1买要市市市据态1买要市市市据态1买要市市市据态1买要㒽㤠⩤஗㒽㤠⩤஗㒽㤠⩤஗㒽㤠⩤஗评评评评䃳㏖䃳㏖䃳㏖䃳㏖喚喚喚ڔ喚ΟڔΟڔΟ买ڔΟ买买买ͪ㺰᪟ᢝͪ㺰᪟ᢝͪ㺰᪟ᢝͪ㺰᪟ᢝ买买买买㗐⺗Цᵫ㐌ᄨ㗐⺗Цᵫ㐌ᄨ㗐⺗Цᵫ㐌ᄨ㗐⺗Цᵫ㐌ᄨ////Ⱗᄨጱ౩㶗⣟Ⱗᄨጱ౩㶗⣟Ⱗᄨጱ౩㶗⣟Ⱗᄨጱ౩㶗⣟喈喈喈喈%%%%喉喉喉喉买买买买1Ͼ᳜Ͼ᳜Ͼ᳜Ͼ᳜ 3Ͼ᳜Ͼ᳜Ͼ᳜Ͼ᳜ 12Ͼ᳜Ͼ᳜Ͼ᳜Ͼ᳜ 0.18/0.04 0.36/0.07 0.56/0.16 ᘏ㙵ᴀ 763739205.000 ⌕䗮A㙵 600875205.000 䖥3᳜᮹ഛ៤Ѹ䞣 10853230.711 ͪ㺰㗐͋ͪ㺰㗐͋ͪ㺰㗐͋ͪ㺰㗐͋买买买买ಯᎱ䭓㱍⬉఼㙵ӑ᳝䰤݀ৌಯᎱ䭓㱍⬉఼㙵ӑ᳝䰤݀ৌಯᎱ䭓㱍⬉఼㙵ӑ᳝䰤݀ৌಯᎱ䭓㱍⬉఼㙵ӑ᳝䰤݀ৌ 21.581756 ೑ܗ䆕ࠌ㙵ӑ᳝䰤݀ৌ㑺ᅮ䌁ಲϧ⫼೑ܗ䆕ࠌ㙵ӑ᳝䰤݀ৌ㑺ᅮ䌁ಲϧ⫼೑ܗ䆕ࠌ㙵ӑ᳝䰤݀ৌ㑺ᅮ䌁ಲϧ⫼೑ܗ䆕ࠌ㙵ӑ᳝䰤݀ৌ㑺ᅮ䌁ಲϧ⫼䋺᠋䋺᠋䋺᠋䋺᠋ 4.949333 גᖋҎᇓֱ䰽㙵ӑ᳝䰤݀ৌגᖋҎᇓֱ䰽㙵ӑ᳝䰤݀ৌגᖋҎᇓֱ䰽㙵ӑ᳝䰤݀ৌגᖋҎᇓֱ䰽㙵ӑ᳝䰤݀ৌ-ֱϛ㛑ֱϛ㛑ֱϛ㛑ֱϛ㛑䰽ѻક䰽ѻક䰽ѻક䰽ѻક 3.770921 㗐Ц㶗⣟㗐Ц㶗⣟㗐Ц㶗⣟㗐Ц㶗⣟买ᔰߗधڛᔰߗधڛᔰߗधڛᔰ买ߗधڛ买买买2014-03-25 㕢㧅⬉఼(000521)ᇚথᏗᱎ㛑ぎ䇗ᮄક 2014-03-14 ᱎ㛑࣪঴ࡴᮄଚϮ῵ᓣ㕢㧅⬉఼(000521)ᄑ䇟ᔃ䘧䍙䔺 㓪䕥˖߬िढ个⬉䆱˖市3式式-提提市市提战心心个ᠻϮ䆕к˖能类战市市按式心市期市市市心个 ᡹ਞ᮹ᳳ˖心市式战-市3-心提业᯳ᳳϝ ᭀ䇋䯙䇏᳿义ⱘܡ䋷ᴵℒ ㄀2义 Ⳃᔩ 式家݀ৌὖމ业家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家业3业1.1Џ㧹Ϯࡵᵘ៤ ............................................................................................................................... 3 1.2ᣝѻકߚ㉏৘Ϯࡵҟ㒡 ............................................................................................................... 3 心家ᬍ䴽៤ᬜᯢᰒˈϮ㒽ᬍ୘ৃᳳ业家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家业3业2.1ѻક㒧ᵘӬ࣪ˈⲜ߽㛑࡯ᦤछ业家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家业3业2.2ᓎゟ߽⍺㗗Ḍᴎࠊˈ⏴䘧ᄣ᥻ᬜ⥛ࡴᔎ业家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家业战业2.3㒣㧹ᄣ⧚ᬍ୘ˈϮ㒽ᣕ㓁๲䭓ৃᳳ ........................................................................................... 6 3家ᱎ㛑ᆊሙ៬⬹㨑ഄˈѻકԧ偠䍙乘ᳳ业家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家业摘业3.1ѥ೒ڣ䆚߿ᡔᴃᰃѻકḌᖗ业家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家业摘业3.2ѻકᅮӋᅮԡ催ッˈ㔥㒰乘ଂሩᓔ⬉ଚ㧹䫔῵ᓣ业家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家业星业战家Ⲝ߽乘⌟ϢԄؐ业家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家业期业按家亢䰽ߚᵤ业家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家业期业提家Ԅؐ业家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家业式市业摘家ᡩ䌘䆘Ӌ੠ᓎ䆂业家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家家业式式业 ᭀ䇋䯙䇏᳿义ⱘܡ䋷ᴵℒ ㄀3义 个个式家式式家式式家式式家式Џ㧹Ϯࡵᵘ៤Џ㧹Ϯࡵᵘ៤Џ㧹Ϯࡵᵘ៤Џ㧹Ϯࡵᵘ៤业业业业㕢㧅⬉఼ሲѢⱑ㡆ᆊ⬉ࠊ䗴㉏ӕϮˈЏ㧹Ϯࡵࣙᣀބᅘބᶰǃぎ䇗ǃ⋫㸷ᴎⱘࠊ䗴䫔ଂDŽⳂࠡˈ݊᠔㒣㧹ѻકऴ㧹Ϯᬊܹⱘ↨䞡བϟ೒᠔冫DŽ个෍෍෍෍1111ġġġġਥঋԨ୶ᅖ࿯ྜ๠ٲюਥঋԨ୶ᅖ࿯ྜ๠ٲюਥঋԨ୶ᅖ࿯ྜ๠ٲюਥঋԨ୶ᅖ࿯ྜ๠ٲю冰冰冰冰 䌘᭭ᴹ⑤˖݀ৌ䋶ࡵ᡹ਞ个个䋶䖒ⷨお 式家心式家心式家心式家心ᣝѻકߚ㉏৘Ϯࡵҟ㒡ᣝѻકߚ㉏৘Ϯࡵҟ㒡ᣝѻકߚ㉏৘Ϯࡵҟ㒡ᣝѻકߚ㉏৘Ϯࡵҟ㒡业业业业ބᅘބᶰⱘ⫳ѻ䫔ଂᰃ݀ৌⳂ᳔ࠡЏ㽕ⱘ㒣㧹Ϯࡵˈ2013ᑈ1㟇9᳜ӑˈ䆹Ϯࡵ㧹ᬊ55.2ғˈᏖഎऴ᳝⥛10.1%ˈ݊ЁބᅘᏖऴ⥛㸠Ϯ㄀ϝˈބᶰᏖऴ⥛㸠Ϯ㄀ಯDŽ೼䆹乍Ϯࡵⱘথሩ㾘ߦϞˈ㕢㧅Ⳃࠡ⊼䞡ѢЁ催ッѻકⱘথሩDŽ ぎ䇗ⱘࠊ䗴䫔ଂᰃ݀ৌ๲䭓䗳ᑺ᳔ᖿⱘ㒣㧹Ϯࡵˈ2013ᑈ1㟇9᳜ӑˈ݀ৌ೼䆹Ϯࡵᮍ䴶ⱘ㧹ϮᬊܹЎ27.8ғˈৠ↨๲䭓26%ˈ೑ݙᏖഎ䳊ଂӑ乱意尔意化DŽ个性币引意ᑈࠡϝᄷᑺˈ݀ৌ⋫㸷ᴎ䫔ଂ乱引尔币或ғDŽ个 业业业业心家式心家式心家式心家式ѻક㒧ᵘӬ࣪ѻક㒧ᵘӬ࣪ѻક㒧ᵘӬ࣪ѻક㒧ᵘӬ࣪ˈˈˈˈⲜ߽㛑࡯ᦤछᦤछ࡯㛑߽ᦤछⲜ࡯㛑߽ⲜⲜ߽㛑࡯ᦤछ业业业业性币引引ᑈ߱ˈ㕢㧅⬉఼䖯㸠њᅮ৥๲থˈࢳ䲚䌘䞥ҹᡩ䌘ᓎ䆒䲙݌࿰䈾ढބᅘᠽ㛑乍Ⳃǃބᶰᠽ㛑乍Ⳃǃ⦃ֱ㡖㛑ބᅘᠽ㛑乍ⳂDŽ݊Ё⦃ֱ㡖㛑ބᅘᠽ㛑乍ⳂᏆ㒣ᅠᎹˈᑊѢ性币引性ᑈᅲ⦄ᬊⲞDŽḍ᥂݀ৌ݀ᓔ᡿䴆心家心家心家心家ᬍ䴽៤ᬜᯢᰒᬍ䴽៤ᬜᯢᰒᬍ䴽៤ᬜᯢᰒᬍ䴽៤ᬜᯢᰒˈˈˈˈϮ㒽ᬍ୘ৃᳳϮ㒽ᬍ୘ৃᳳϮ㒽ᬍ୘ৃᳳϮ㒽ᬍ୘ৃᳳ业业业业式家式家式家މৌὖ݀式家މৌὖ݀މৌὖ݀业މৌὖ݀业业业 ᭀ䇋䯙䇏᳿义ⱘܡ䋷ᴵℒ ㄀4义 ᴹⳟˈ݊䞡⚍ࢳᡩ乍Ⳃ䲙݌࿰䈾ढބᅘᠽ㛑乍Ⳃǃބᶰᠽ㛑乍ⳂѢ䖥ᳳܼ߮߮䚼ᅠᎹˈ䖭ϸϾ乍Ⳃⱘᓎ䆒ᅠ៤ˈᇚ೼᳾ᴹ໻ᐙᦤछ݀ৌϮ㒽个ḍ᥂ࢳᡩ乍Ⳃᓎ䆒П߱ⱘ㾘ߦǃ乘䅵ˈ䲙݌࿰䈾ढބᅘᠽ㛑乍Ⳃǃބᶰᠽ㛑乍Ⳃ↣ᑈ߿ߚৃᅲ⦄߽ޔ⍺引尔意操ғǃ币尔或映ғܗˈϸ㗙ড়䅵引尔映挥ғDŽҢⳂࠡⱘ⢊މᴹⳟˈҹϞϸ乍Ⳃⱘᅲ䰙ᬜⲞ᳾䖒乘ᳳDŽ性币引性ᑈ݀ৌ引尔未性ғⱘ߽ޔ⍺ПЁˈ䈾ढ䲙݌࿰乍Ⳃ䋵⤂ᬜⲞ币尔挥提ғˈބᶰᠽ㛑乍Ⳃ䋵⤂币尔性意ғDŽҞৢ乍Ⳃܼ䚼ᅠᎹ䖒ࠄ乘ᅮৃՓ⫼⢊ᗕПৢˈᇚӮ䖯ϔℹ䋵⤂ᬜⲞDŽḍ᥂Ԅᇓˈ䈾ढ䲙݌࿰乍ⳂֱᅜԄ䅵ৃ೼ॳ᳝↣ᑈ䋵⤂ 币尔挥提ғ߽ޔ⍺ⱘ෎⸔Ϟݡ䋵⤂ 币尔挥 ғˈ㗠ބᶰᠽ㛑乍Ⳃᇚֱᣕ↣ᑈ 币尔性意ғᎺেⱘ߽ޔ⍺DŽࢳᡩ乍Ⳃⱘᅲ䰙ᬊⲞ㱑䖰ϡঞ乘ᳳˈԚ币尔挥ғܗⱘ߽⍺๲ࡴˈⳌᇍѢ引尔未性ғⱘॳ᳝߽ޔ⍺ˈձ✊ᰃϔϾ໻ᐙᑺⱘᦤछ个෍෍෍෍2222ġġġޮ࢈ඔಖܤညٲࠒġСଶޮ࢈ඔಖܤညٲࠒСଶޮ࢈ඔಖܤညٲࠒСଶēޮ࢈ඔಖܤညٲࠒСଶēē࡯Еޮ࢈ēൊ໌ူ໻ྜ࡯Еޮ࢈ൊ໌ူ໻ྜ࡯Еޮ࢈ൊ໌ူ໻ྜ冰࡯Еޮ࢈ൊ໌ူ໻ྜ冰冰冰 ᭄᥂ᴹ⑤˖Ёᗵᒋ个个䋶䖒ⷨお个៥Ӏ䅸Ўˈ䱣ⴔ݀ৌ೼᳾ᴹ催ッѻક⫳ѻ乍Ⳃⱘᣕ㓁ᡩѻˈ݀ৌѻક㒧ᵘӬ࣪㒻㓁ᬍ୘ˈⲜ߽㛑࡯ᣕ㓁ᦤछৃᳳDŽ个心家心心家心心家心心家心ᓎゟ߽⍺㗗Ḍᴎࠊᓎゟ߽⍺㗗Ḍᴎࠊᓎゟ߽⍺㗗Ḍᴎࠊᓎゟ߽⍺㗗Ḍᴎࠊˈˈˈˈ⏴䘧ᄣ᥻ᬜ⥛ࡴᔎ⏴䘧ᄣ᥻ᬜ⥛ࡴᔎ⏴䘧ᄣ᥻ᬜ⥛ࡴᔎ⏴䘧ᄣ᥻ᬜ⥛ࡴᔎ业业业业性币币映ᑈ~性币引引ᑈˈ݀ৌ೼⏴䘧ሖ䴶䖯㸠њ໻ߔ䯨᭻ⱘᬍ䴽ˈܼ೑㣗ೈݙ៤ゟњ意映ᆊऎඳ䫔ଂ݀ৌˈ䫔ଂ݀ৌ⬅ॳᴹⱘ㒣䫔ଚϢ㕢㧅݀ৌ݅ৠᣕ㙵ˈ݊Ё݀ৌऴ᥂ЏᇐഄԡDŽ䖭ḋⱘ⏴䘧ব䴽ᇚॳᴹⱘ㒣䫔ଚ⬅ҷ⧚Ҏⱘ䑿ӑ䕀ব៤ЎЏҎ䑿ӑˈᦤ催њ䫔ଂⱘ鳥ᵕᗻˈࡽѢ݀ৌ೼ᆊ⬉ϟеǃ㡖㛑㸹䌈ㄝ໻⦃๗߽དⱘᔶ࢓ϟ䖙䗳ᠽ໻ᏖഎDŽԚᰃ㕢㧅݀ৌ೼䖭辵㧹䫔ࠊᑺЁˈ䞛⫼ҹ䫔ଂ乱੠Ꮦഎӑ乱Ў㗗Ḍᣛᷛˈऎඳ䫔ଂ݀ৌ䞛⫼催ᬊܹ催䌍⫼ⱘ䫔ଂ῵ᓣˈᄬ೼߽⍺ᴀԡᛣ䆚㭘ᔅⱘ䯂乬ˈ㟈Փ݀ৌ䫔ଂ䌍⫼⥛䖛催ˈ։㱔њ߽⍺DŽ೼↯߽⥛ⳌᏂϡ໻ⱘᚙމϟˈ㕢㧅⬉఼ⱘ䫔ଂ䌍⫼⥛߭ᯢᰒ催Ѣৠ㸠Ϯ݊Ҫ޴ᆊ݀ৌˈ䖛催ⱘ䫔ଂ䌍⫼⥛։㱔њ݀ৌ߽⍺ˈᰒ冫䖛এߎњ݀ৌᄣ⧚∈ᑇϞⱘᏂ䎱个 ᭀ䇋䯙䇏᳿义ⱘܡ䋷ᴵℒ ㄀5义 ෍෍෍෍3333ġġġġࢶफΑ౨ೇ٤ഓ໇೒׎ဈ৑ճΑࢶफΑ౨ೇ٤ഓ໇೒׎ဈ৑ճΑࢶफΑ౨ೇ٤ഓ໇೒׎ဈ৑ճΑࢶफΑ౨ೇ٤ഓ໇೒׎ဈ৑ճΑ冰冰冰冰 ᭄᥂ᴹ⑤˖݀ৌ䋶᡹个个䋶䖒ⷨお个䩜ᇍҹϞ䯂乬ˈ݀ৌࡴᔎњݙ䚼ᄣ᥻ˈೈ㒩ⴔĀҎᬜǃ䪅ᬜǃ⠽ᬜāϝᮍ䴶ሩᓔњ⏴䘧ᓎ䆒ᮍ䴶ⱘᎹ԰ˈ䖯㸠њ⫳ѻǃ㒣㧹ǃ䫔ଂܼᮍ䴶ⱘ㋏㒳ᬜ⥛ᦤछDŽ݀ৌᓎゟњҹ߽⍺ЎЏ㽕㗗Ḍᣛᷛⱘ▔ࢅᴎࠊˈᨦᓗњॳᴹⱘ㧹Ϯ乱੠Ꮦഎӑ乱ⱘ㗗ḌࠊᑺDŽ性币引意 ᑈᓔྟˈ݀ৌᇍѢϟሲऎඳ䫔ଂ݀ৌⱘ㗗Ḍࠊᑺϡҙҙࣙ৿ᬊܹǃ߽⍺ˈ䖬᳝ᄬ䋻਼䕀⥛ҹঞᑨᬊ䋺ℒ਼䕀⥛ㄝ㸵䞣ᡩܹѻߎᬜ⥛ⱘᣛᷛDŽ݀ৌᮄ䖥ᅲᮑⱘ㗗Ḍԧ㋏ˈさߎњҹ߽⍺Ўᇐ৥ⱘᯢ⹂ˈ᳔໻࣪ഄ▔থњਬᎹⱘ鳥ᵕᗻˈᦤछњ݀ৌ㒣㧹ᬜ⥛DŽѢדৠᯊˈ㕢㧅݀ৌᘏ䚼䞛প᥾ᮑࡴᔎњᇍড়䌘݀ৌⱘᄣ᥻ˈ䞛পњ㞾Ϟ㗠ϟ㾘㣗࣪ǃ㒳ϔ࣪ⱘᄣ⧚῵ᓣˈ㒳ϔ㕢㧅ક⠠ᔶ䈵ˈᇚ৘Ͼϟሲ䫔ଂ݀ৌⱘ䮼ᑫᓎ䆒ǃሩৄᏗ㕂䖯㸠њϔ㟈ᗻ㾘㣗ˈᓎゟњऩ乍䌍⫼䍙乱ᘏ䚼ᅵᡍࠊᑺˈخདњ䌍⫼᥻ࠊҹঞ乘ᇓᄣ⧚DŽ性币引意ᑈ引币᳜ᓔྟˈ݀ৌᘏ䚼ᇍ⏴䘧৘Ͼ⦃㡖Ӌؐ䫒خњẇ⧚㾘㣗ˈሑ䞣य़㓽њЁ䯈ᡍথଚⱘሖ⃵ˈֱ䱰њ⫳ѻॖᆊ੠෎ሖ䳊ଂଚⱘ߽ⲞDŽ个㒣䖛ϔ㋏߫ⱘᬍ䴽Пৢˈ性币引意 ᑈϝᄷᑺПৢ݀ৌ㒣㧹⢊ߎމ⦄њᯢᰒⱘད