电子元器件行业周报2016年11月27日：液晶电视面板缺货持续，价格进一步上涨

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 赵成021-61680674 Email:zhaocheng@cgws.com 执业证书编号:S1070516090001 研究助理卫志强对本报告亦有重大贡献 行业表现 数据来源：贝格数据 液晶电视面板缺货持续，价格进一步上涨 ——电子元器件周报2016年11月27日  一周回顾： 本周（2016.11.21-2016.11.25）A股市场总体呈震荡态势，沪深300指数上涨0.22%，创业板综合指数下跌2.23%。电子板块整体表现不振，中信电子元器件指数下跌1.82%。  行业动态：  欲摆脱ARM依赖，三星开始开发独立处理器核心  诺基亚手机回归，HMD将携诺基亚重返中国市场  液晶面板价格上涨50%，电视厂家盈利堪忧  华为石墨烯电池研究获突破：寿命是锂离子电池2倍  华星光电第11代TFT-LCD及AMOLED生产线建设项目开工  业界首个5G modem芯片发布 高通5G之路迈出新的一步  联发科Helio X23/27十核发布：性能大提升/优化双摄  国内公司动态：  【中颖电子（300327）】关于取得发明专利证书的公告  【欣旺达（300207）】关于全资子公司参与投资设立大米成长产业基金的公告  【艾派克（002180）】艾派克260亿收购美国利盟100%股权完成交割  核心观点：  液晶电视面板价格进一步上涨：电视用液晶面板的大宗交易价格进一步上涨。作为价格指标的面板品种连续6个月价格上涨。流通量最大的32英寸“Open Cell”面板(不带背光灯等的半成品)10月的大宗交易价格环比上涨4%，涨至每张76-80美元。这是自2015年7月的79美元以来的高价，比4月出现的最低价格高出50%。40英寸价格为125-130美元，42英寸为约140美元，比9月上涨10%。60英寸左右的大尺寸产品的价格也转为上涨。 -10% -5% 0% 5% 10% 15% 沪深300 电子元器件 要点 分析师 证券研究报告 电子行业| 行业周报 2016年12月05日 行业周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 在涨价的背后，一方面是由于各面板厂商为改善盈利状况而对产量进行抑制，另一方面，美国和中国电视的销售表现良好，也使得液晶面板供不应求情况加剧。韩国和日本企业曾经几乎垄断了全球32英寸液晶面板市场，现在两国的市场份额已降至50%以下。受2月的台湾地震影响，群创光电的出货量减少。韩国三星电子计划2016年内，利用现有液晶面板生产线生产有机EL，这也加剧了液晶面板的供不应求。 国内公司方面，京东方A股价自10月以来已经上涨超过25%，受到下游面板强劲需求影响，京东方计划将刚刚完工的10.5代线的产能已追加30K至120K每月，以应对65英寸及以上产品的市场需求。预计液晶面板的缺货情况还将继续持续，公司有望持续收益。  推荐标的：中颖电子（300327）、全志科技（300458）、紫光国芯（002049）、顺络电子（002138）、水晶光电（002273）、欧菲光（002456）、京东方A（000725）。  风险提示：行业发展速度不达预期；市场环境存在大幅波动风险。 行业周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 市场回顾 ............................................................................................................................... 5 1.1 板块表现 ...................................................................................................................... 5 1.2 个股表现 ...................................................................................................................... 6 2. 行业动态 ............................................................................................................................... 9 2.1 2016年Q3智能手机营业总利润94亿美元，苹果占91% .. 错误！未定义书签。 2.2 IDC：2020年全球二手手机出货量将达2亿部 ..................... 错误！未定义书签。 2.3 第三季移动DRAM内存产值季增16.8% ................................. 错误！未定义书签。 2.4 单原子磁体存储设备原型诞生，每平方英寸容115TB ......... 错误！未定义书签。 3. 公司热点 ............................................................................................. 错误！未定义书签。 3.1 三星收购显示技术研发公司QD Vision：下注量子点显示 ... 错误！未定义书签。 3.2 PC业务回暖，惠普营收超预期意外增长2% ......................... 错误！未定义书签。 3.3 苹果获得可折叠OLED屏iPhone设计专利，采用独特铰链结构错误！未定义书签。 3.4 传华为明年推出新款13/15英寸笔记本，富士康代工......... 错误！未定义书签。 3.5 传三星拟将PC业务出售给联想，价格或超过8.5亿美元 ... 错误！未定义书签。 3.6 Japan Display将获8.86亿美元援助，誓夺iPhone 8订单 .... 错误！未定义书签。 4. 国内上市公司动态 ............................................................................................................. 11 4.1 【欧菲光（002456）】斥资6000万入股VR公司，获虚拟现实10.7%股权错误！未定义书签。 4.2 【三安光电（600703）】第二期员工持股计划（草案） ...... 错误！未定义书签。 4.3 【水晶光电（000273）】拟2960万元认购朝歌科技4.76%股权：错误！未定义书签。 5. 风险提示 ............................................................................................................................. 11 行业周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录 图1：A股全体板块本周表现.................................................................................................... 5 图2：电子元器件子版块表现 ................................................................................................... 5 图3：概念板块表现 ................................................................................................................... 5 图4：美股电子板块本周表现 ................................................................................................... 6 图5：台湾股市电子板块本周表现 ........................................................................................... 6 表1：A股电子板块本周涨幅前五 ............................................................................................ 7 表2：港股电子板块本周涨幅前五 ........................................................................................... 7 表3：美股电子板块本周涨幅前五 ........................................................................................... 7 表4：台湾股市电子板块本周涨幅前五 ................................................................................... 8 行业周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 市场回顾 1.1 板块表现  A股市场： 本周A股市场整体表现不振，全体A股微幅下跌0.79%（流通市值加权平均法，下同），创业板全体下跌2.06%，中信29个一级行业中仅有5个行业上涨，其中涨幅最大为建筑行业，达到3.97%；跌幅最大的为煤炭，下跌5.08%。电子元器件行业本周下跌1.63%，跌幅较大。 图1：A股全体板块本周表现 资料来源：wind，长城证券研究所 电子元器件子板块方面，半导体板块本周跌幅最大，下跌2.66%；电子设备板块本周下跌1.86%；其他元器件下跌1.15%。 概念板块中，生物识别板块下跌最严重，跌幅为3.21%，智能IC卡、传感器、3D打印、苹果、智能穿戴、OLED板块分别下跌2.73%、2.66%、1.79%、1.19%、1.01%、0.98% 图2：电子元器件子版块表现 图3：概念板块表现 资料来源：wind，长城证券研究所 资料来源：wind，长城证券研究所  美股市场 行业周报 长城证券6 请参考最后一页评级说明及重要声明 本周美股指数与电子板块未能延续上周良好表现，总体跌幅较大。其中，纳指综指下跌2.67%，纳斯达克100科技分类指数下跌2.59%，WIND电子设备、仪器和元件板块下跌1.97%（总市值加权平均法，下同），WIND半导体与半导体生产设备板块下跌4.17%。 图4：美股电子板块本周表现 资料来源：wind，长城证券研究所  台湾市场 本周台湾股市指数与电子板块方面，台湾加权指数本周上涨0.33%，台湾半导体指数下跌1.68%，台湾电子指数下跌0.66%，台湾电子通路指数上涨0.60%，台湾电子零组件指数下跌0.21%，台湾其他电子指数上涨2.05%。 图5：台湾股市电子板块本周表现 资料来源：wind，长城证券研究所 1.2 个股表现  A股电子板块个股 行业周报 长城证券7 请参考最后一页评级说明及重要声明 本周A股电子行业个股方面，南洋科技（002389）复牌大涨，本周上涨61.16%；麦捷科技（